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场外衍生产品估值与风险分析 . + %
图 *#'K77和 [MV下美式亚式看涨期权 JGEYD图
图 *+'K77和 [MV下美式亚式看涨期权 !DBBD图
从图 *+ 中可以看出[MV模型模拟出的期权对资产价格峰度更高且尾部
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较短
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!." 7X@比较
由图 *. 可以看出 K77模型下随着无风险利率从 $ 到 $,. 变化美式亚式期
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权的 7X@从 +$$ 附近到 /.$ 附近变化且变化非常平滑而在 [MV模型下7X@随
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无风险利率从 ++$ 到 /.$ 向 K77曲线靠拢曲线较为波动在 7X@的变化上 K77
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