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期货公司资产管理业务合规与风控难点研究 + + (

对客户疏于管理的行为上述行为违反了 (期货公司资产管理业务管理规则 !试
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行 ) 第四条第十六条的规定经中国期货业协会自律监察委员会审议通过决
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定给予 K资管公司 *公开谴责的纪律惩戒
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#$%& 年 & 月 * 日[上市公司发布公告接到控股子公司 K资产管理公司的报
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告受近期香港股票市场的局部系统性风险影响K资产管理公司管理的部分最终
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投向为港股的五只资产管理计划 !4资管二号4资管三号4资管四号b资管一
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号b资管二号净值出现较大幅度下跌已触及强平清盘线具体来说五只资
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产管理计划的管理规模分别为 .% &.$ 万元/ -$$ 万元.$ $$$ 万元%( -$$ 万元
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## /$$ 万元总募集规模为 %+,$( 亿元其中初始优先级投资者总募集规模为 &,/(
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亿元涉及可能触发份额回购 1 差额补足义务的优先级规模为 &,#/ 亿元截至 & 月
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& 日五支资产管理计划总净值为 #,%/ 亿元如果产品没有进行过分红意味着整
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体亏损幅度高达 -+,#)$ 其中K资产管理公司以自有资金投资于 4资管三号产
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品 + .$$ 万元 4资管二号产品 *$$ 万元
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同时在 & 月 #% 日发布的业绩快报中[上市公司基于谨慎性原则报告期内
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对上述五支资管产品净值不足以支付给优先级投资者份额的本金及预期收益部分全
额计提了可能产生的损失 *,#$ 亿元同时计提了公司自有资金投资部分的浮动
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亏损
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#$%&年 - 月 & 日 ;证监局认定 I期货公司在资产管理业务方面存在较大的内
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部控制缺陷未有效执行首席风险官制度业务隔离墙制度委托无资质的第三方
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机构提供投资建议间接为资管产品的投资者提供保本保收益安排以上行为违反
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(期货公司监督管理办法第六十八条第二项第八十八条第二项(期货公司资产
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管理业务试点办法第二十八条 (暂行规定第三条第五条和第十四条第八项
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)
)
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等规定 ;证监局决定对 I期货公司采取责令改正的监管措施- 月 ## 日 ;证监
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局认定 K资管公司间接为部分资产管理计划的投资者提供保本保收益安排委托无
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资质的第三方机构提供投资建议上述行为违反了 (私募投资基金监督管理暂行办
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法第十五条(暂行规定第三条第五条和第十四条第八项等规定 ;证监局
)
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)
决定暂停 K资产管理公司开展新的资产管理业务期限自 #$%& 年 - 月 #+ 日至 #$%-
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年 # 月 ## 日止期限到期且经证监局检查验收后K资产管理公司方可继续开展新
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的资产管理业务
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#,案例分析
!%" 为违规配资提供业务便利
期货配资 !IFYF]GQICADA?CAd"# 是指在期货市场中投资方 !投资者个人 1 公
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司以下简称 *配资公司 +" 通过借出资金由交易方 !期货操盘手以下简称
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