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中国期货业发展创新与风险管理研究
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''续表

监管 !处理
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序号 问题类型 处罚单位 具体事件或违规行为
措施
港股股价下跌 责令整改暂受港股极端行情影响* 只产品净值出现大幅下跌造成投
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%+ 引发产品巨额厦门局 停业务六个月 资者亏损 %$( */# 万元 #
亏损
部分资产管理产品未按照规定合理估值已结束产品存在
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疑似伞形资产管理计划等问题资产管理业务开展不规范
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%. 内控不完善 上海局监管关注函
资产管理业务中对外部投资管理顾问缺乏有效管理资产
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管理业务与投资管理业务有待进一步加强管理
%* 投资范围超限 上海局监管关注函 个别资管计划投资于其他单一资管计划单一信托计划
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开展资产管理业务过程中由第三方机构直接执行资产管
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%/ 投顾下单 浙江局监管关注函
理计划的投资指令且未实施有效风控措施
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产品备案不符 基金业 备案资管计划杠杆倍数超标名称未包含 *结构化或者
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%& 合 ( 暂行规 协会 备案关注函 *分级字样外聘投顾不符合资质要求如非基金业协会
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定要求 会员
)
交易地址存在 现场检查时发现个别资产管理计划的交易操作 V>K地址等
%- 上海局责令改正
异常 存在异常公司对此监控不足
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公司在投资者适当性管理方面存在不足比如在向个别客
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投资者适当性 户销售资产管理产品过程中当产品风险等级与客户自身
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%( 上海局责令整改
管理 风险承受能力不匹配时未能对客户严格落实有关风险提
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示的监管要求
''资料来源根据中国期货业协会数据及官方网站整理
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二 ! 期货公司资产管理业务合规与风控案例分析

!一" 案例一( 6期货公司通道业务未按照合同约定进行平仓案

%,案件事实

>有多年炒股经验在多种互联网平台上开立账户宣传自己的炒股策略吸引
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了一大批粉丝经过 >的宣传十几位投资者决定将自己的资金交由 >在证券市场
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上进行投资运作以求获取利润为了使集资炒股的行为合法化>决定与 5期货公
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司合作建立一只资产管理计划该资产管理计划以 5期货公司作为管理人>作为
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投资顾问投资者作为委托人认购该计划该资产管理计划由投资顾问直接下单
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#$%* 年股市出现大幅下跌该资产管理计划净值迅速触及平仓线根据资产管理合
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