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期货公司资产管理业务合规与风控难点研究 + + +

等监管要求的推进通道类业务发展受到限制业务规模逐渐缩小
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+,利用自身销售能力及品牌优势 ) 与投资顾问合作发行资管产品

与私募基金相比期货公司拥有更完善的运营管理团队在销售能力及产品运
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营方面更具优势加之部分期货公司已经取得基金销售牌照因此期货公司与私
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募基金合作可实现优势互补期货公司负责产品销售备案注册登记估值核
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算风控管理等业务聘请投资管理能力较强的私募基金担任投资顾问机构由私
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募机构提供交易策略双方约定一定比例的收益分成合作开展资产管理业务
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.,利用期货市场研究优势或管理团队优势 ) 担任其他资产管理计划 & 私募基金
等的投资顾问
随着期货公司资产管理业务的发展部分期货公司的管理团队已初具规模期
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货公司凭借在期货市场多年的专业积累在期货品种投资市场研究等方面具有一
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定的专业优势具备专业投研团队基础随着 (暂行规定的颁布资产管理业务
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投资顾问资质门槛提高部分私募基金因会员资格投资管理人员投资经历证明
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等原因不具备投资顾问资格而期货公司作为持牌的证券期货经营机构天然具备
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合格投资顾问资质因此部分期货公司利用自身优势开展投资顾问业务充当外
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部机构发行资管产品基金产品的投资顾问获取投资顾问收入
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!三" 期货公司资产管理业务监管环境及典型案例梳理
%,期货公司资产管理业务监管环境
期货公司资产管理业务监管机构包括中国证监会及其派出机构同时受中国期
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货业协会中国证券投资基金业协会两大行业组织的自律监管中国证监会及其派
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出机构负责期货公司资管业务的全面监管中国期货业协会主要对期货公司资产管
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理业务资格备案申请从业人员管理投资范围资管合同业务制度等方面进行
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监管中国证券投资基金业协会主要负责资产管理产品备案审核资产管理产品投
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资顾问资质审核等
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在监管法规方面目前期货公司资产管理业务所适用的相关规定主要包括法律
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法规部门规章行业自律规则等 !见表 +"$
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我国期货资产管理业务法律法规体系
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发布部门 法律位阶 法规名称
全国人大常委会 法律 (中华人民共和国证券投资基金法
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中国证监会 规章 (期货公司资产管理业务试点办法
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