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中国期货业发展创新与风险管理研究
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息场外金融衍生品风险头寸等交易商向终端用户披露的信息应包括潜在风险
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金融衍生品合约的具体条款产品收益和损失的定量分析可能引起金融衍生品损
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失的主要因素等市场参与者向股东披露的信息应包括其参与场外金融衍生品市场
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的交易情况和风险情况等
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!." 投资者保护
根据欧盟经验投资者保护是场外金融衍生品立法的最重要目的之一目前
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我国对于投资者保护的有关规定比较欠缺只有一些原则性的规定可以从以下两
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方面进行完善
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一方面根据投资者的所属机构性质规模大小风险承担能力等设立零售客
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户与专业客户的区分标准对零售客户参与交易要求金融机构承担较高的适当性
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判断义务即要求详细了解客户的财务状况等信息及其变动情况判断客户是否适
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合于从事所要进行的场外金融衍生品交易
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另一方面制定向零售客户进行交易和提供服务的业务守则应包括金融机构
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向零售客户提供的所有信息应当公平清晰不存在误导并以零售客户能够理解
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的形式提供金融机构应对零售客户在该投资领域的知识和经验以及其财务状况
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和投资目标等方面的信息进行评估以确认其是否有能力进行相关交易金融机构
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应妥善保存与客户之间签署的相关文件
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!*" 自律组织
关于自律境外自律组织同境内自律组织有着很大的不同我国自律组织和协
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会带有国家一定层面的意志上通下达可以很好地贯彻国家的发展长远目标
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比如守住不发生系统风险的底线成为监管的补充境外则不是他们是行业利益
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的忠实代表往往是在同政府或者是监管部门博弈并且具有行业约定俗成的规则
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六 ! 完善中国金融衍生品市场监管体系的对策建议
!一" 完善中国金融衍生品市场监管体系
%,依托金融稳定发展委员会建立大金融规则 ) *一行三会 + 加强协同监管
#$%& 年 %% 月 - 日经党中央国务院批准国务院金融稳定发展委员会成立
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并召开了第一次全体会议本次会议进一步明确了金稳会的职责主要职责为落实
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党中央国务院关于金融工作的决策部署审议金融业改革发展重大规划统筹金
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融改革发展与监管协调货币政策与金融监管相关事项统筹协调金融监管重大事
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项协调金融政策与相关财政政策产业政策等分析研判国际国内金融形势做
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