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场外期权定价及其应用研究 . & *

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A
U) 0; E) R <8 /
1
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/# 那么 E ) 0; A# )#设其概率密度函数为
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令 A :EA ) R <8 A / ( #
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+ 槡
令 EA#:&# 上式化简为
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4 BDc) *+#$ ) ] ' ) 9 ## # 6&* ) 9 ## # 6& !%*"
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槡
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E A2 #+# E A2 #+#
上式中右边第一项可继续化简为
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m 9 !&*A" # % m 6&*!A? # "7 # # #
) 9 ## # 6&' ) 9 ## # 9 6&
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E2 #+# 槡 E2
A
A
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A
(
# # E+8 A R #)
A R
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A+8 A R #)
# # E ( #
(
A R
:9 ; 8 # )
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 ) $ ( % # 
A
:) 91;  E + R <R # /
) 
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 #槡 
 / 
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(
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右边第二项化简为
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m + !&*A" # E+*A
A
(
) 9 ## # 6&'+1 % *; ( ))
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E2 #+# #
A
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 E ) $ ? <* #) / 
(
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A
'+1;  + # 
 
 #槡 
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'+1;!6 "
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由上述推导可得到欧式看涨期权的价格为
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: :9 465"8) 8+#$"7
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:9 ( ) 9; 6 ) 8+; 6 ) ) :) 1; 6 ) 8+9 1; 6 ) !%-"
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式中
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E $ R <R # /
6 : + #
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