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期货公司资产管理业务合规与风控难点研究 + * &

%向未提供实质服务的第三方机构支付费用或支付的费用与其提供的服务不相

匹配
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&第三方机构及其关联方以其自有资金或募集资金投资于结构化资产管理计划
劣后级份额
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基于此在涉及第三方机构的产品投资运作时一定要制定好相应的制度流程
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与机制做好第三方机构的遴选工作确保第三方机构具备相关资质与经验保障
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投资管理工作有序进行
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#,投资运作过程中的风控难点
!%" 投资决策
!投资决策风险投资决策风险是指在投资决策过程中对投资目标投资时
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机投资对象投资组合操作策略做出错误的判断引起投资决策或操作失误
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导致管理不善或内控不严而使资产管理计划遭受损失资产管理计划的投资决策有
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两种方式即个人决策和集体决策
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如果采取个人决策即完全由投资经理负责投资决策在这种投资决策模式中
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虽然可以提高决策效率但由于受制于投资经理个人的能力边界以及情绪波动问题
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往往会做出随意性的投资决策
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一般来说集体决策可以克服个人认识上的片面性学识上的局限性占有资
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料的不充分性等限制使投资决策更切合客观实际更具有科学合理性但是决策
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效率大打折扣而且由于是集体决策也常常会造成无人负责的局面
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因此在投资决策中应科学设置投资决策流程制定投资决策机制约束决
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策者行为做好有效的后续监督机制在合规前提下最大限度降低投资风险
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"投资理念与投资目标偏离风险投资理念与投资目标是投资业务的基石属
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于战略性和方向性的范畴因此在一定意义上讲其重要性应该排在投资计划
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投资技术分析投资决策和执行投资操作之前正确的理念与投资目标能够使投资
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者获得长期的可持续的盈利并使投资风险控制到最佳状态反之错误的理念
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可能导致短期的盈利但最终将导致亏损在风险的控制方面也达不到理想状态
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在理念问题上最重要的问题在于错误的投资理念必将带来错误的投资目标将导
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致投资者产生错觉并最终使投资者形成难以改变的坏的投资习惯
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在实际资产管理业务开展过程中资产管理计划管理人为了便于营销或者迎合
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部分投资者心理偏好往往会设计出具有一定特点的理财产品并针对这些特点
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设定该产品的投资理念与投资目标
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但是投资理念与投资目标往往只是一个理论概念由于投资理念与投资目标一
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般都比较抽象缺少量化要素致使在后期运作过程中缺乏有效的控制手段使
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