Page 426 - research12

中国期货业发展创新与风险管理研究
. % $

!." 效率比较
!执行测试的计算机性能说明
&

"以 % 年豆粕期权的价值为例进行计算具体参数为
$
&
&
&
&
标的资产价格# &$$' 行权价# &$$' 标的资产 ($ 天年化波动率$,#++('
无风险利率$,$#&#-#' 看涨期权和看跌期权
&
$
K77方法步数为 #$$' [MV方法模拟次数为 *$ $$$ 次在这种情况下比较三
#
#
种方法的执行效率 !见表 -"$
表 ,
5MV K77 [MV
时间 $,+. $,$* %,%%

总结三种方法下执行效率最高的是 K77方法
$
&
#
!*" 稳定性比较
!K77方法
$
& 查看 K77二叉树步数增加[MV模拟次数上升时模型所给出的期权价值
#
%
的收敛性测试的期权仍然使用上一节中的豆粕期权具体参数为
$
&
#
K77方法下的参数设置
&
测试时使用的 K77步数 T& %$$6#$6+$$ !见图 #+"$

图 #+'K77方法下期权价值的稳定性