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期货公司资产管理业务合规与风控难点研究 + / &

有效监管措施加强金融消费者保护四是坚持有的放矢的问题导向针对资管业
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务的重点问题统一标准规制对金融创新坚持趋利避害一分为二留出发展空间
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五是坚持积极稳妥审慎推进防范风险与有序规范相结合充分考虑市场承受能力
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合理设置过渡期加强市场沟通有效引导市场预期
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#,扩大期货资管业务投资范围
根据 (基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法规定基金子公司的投
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资范围包括现金银行存款股票债券证券投资基金央行票据非金融企业
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债务融资工具资产支持证券商品期货及其他金融衍生品未通过证券交易所转
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让的股权债权及其他财产权利上述简单两项几乎囊括了所有投资领域包括了
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银行间市场和交易所市场所有品种及其他非标类产品正是这种灵活的投资范围
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使得基金子公司迅速壮大
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根据 (证券公司客户资产管理业务管理办法 (证券公司集合资产管理业务实
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施细则及 (证券公司定向资产管理业务实施细则规定证券公司集合资产管理
)
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计划可投资于中国境内依法发行的股票债券股指期货商品期货等证券期货交
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易所交易的投资品种央行票据短期融资券中期票据利率远期利率互换等
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银行间市场交易的投资品种证券投资基金证券公司专项资产管理计划商业银
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行理财计划集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品证券
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公司定向资产管理计划投资范围由证券公司与客户通过合同约定不得违反法律
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行政法规和中国证监会的禁止规定简单来讲证券公司可投资于证券和其他金融
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产品完全覆盖了金融市场
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根据 (期货公司资产管理业务试点办法规定期货公司资管计划可投资于期
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货期权及其他金融衍生品股票债券证券投资基金集合资产管理计划央
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行票据短期融资券资产支持证券等相比基金管理子公司及证券公司来讲期
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货公司资管产品不能投非标类产品因此建议适当放宽期货公司资产管理业务的
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投资范围
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+,完善期货资管营销相关制度
鉴于目前期货公司资产管理业务销售无法做到完全由资产管理部独立销售人员
完成各营业部参与了资产管理业务的销售行为建议监管制度为期货公司营业部
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参与期货资产管理业务销售提供支持一是将资产管理加入营业部营业执照经营范
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围二是在制度中明确期货公司营业部市场开发人员可以销售资管产品三是对于
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现有制度中要求的资管业务人员隔离建议明确人员隔离范围特指在产品设计产
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品运营投资经理等关键岗位销售人员属于服务岗位不应包括在内
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