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中国期货业发展创新与风险管理研究
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.,完善投资者适当性相关制度

投资者适当性制度执行过程中客户提供的身份证明金融资产证明等证明材
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料期货公司无法证明其真伪建议金融行业建立统一的客户资料查询系统该系
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统可与公安法院银行证券期货经营机构电信监管机构等机构的数据库联
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网获取公民的身份信息诚信记录资产情况等信息金融行业应该发挥互联网
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大数据的作用建立公民信息数据库将公民的失信记录资产情况等收录其中
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并赋予不同公司一定的权限当公司需要识别客户信息真伪时可以进行查询同时
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数据库要做好信息安全工作防止数据泄露和侵犯公民隐私
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期货公司资产管理业务关于投资者适当性的执行层面存在一些矛盾点建议尽
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快出台新的期货公司资产管理业务投资者适当性流程规范以统一行业标准该规
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范应该明确投资者适当性的实施流程证明材料证明时限
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对于投资者适当性的实施流程建议采用以下顺序!对投资者身份进行识别
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"对投资者风险承受能力进行评估#对投资者进行适当性匹配$审核准入条件
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%要求投资者承诺委托资产来源及用途合法&确认投资者资产管理账户起始委托
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资金符合合同约定按照上述顺序如果客户为专业投资者在认证专业投资者后
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可将专业投资者证明材料用于认证准入条件如果客户为普通投资者达到投资者
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适当性匹配要求但是不能满足准入条件的不得向客户销售资产管理计划
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*,制定期货资管业务投资运作内控指引
期货资产管理计划在投资运作中面临着操作风险建议监管机构可以制定期
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货资产管理业务投资运作中的内部控制指引!规定程序化交易的内部控制首
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先明确程序化交易的定义其次明确规定采用程序化交易的期货公司应具备
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的信息技术条件最后规定采用程序化交易的期货公司应对程序化交易采取的
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内部控制措施比如在程序化交易程序完成后由程序编写人员之外的人员进行测
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试风控人员应在测试阶段检测风险控制条款是否能够有效运行程序化交易程
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序的修改应在编写人员编写后由其他人员复核和测试风控人员应对修改对风控
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的影响进行评估程序化交易出现风险时的应急处置等"建议将禁止外接系统
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接入券商交易系统进行分类规范允许期货公司资产管理系统接入券商交易系统
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或租用券商交易席位期货公司资产管理业务作为金融持牌机构的资产管理业务
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在受中国证监会期货业协会基金业协会的多重监管下其展业合规性程度较
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高应放宽此类监管环境鼓励期货公司逐步建立自主的全面投资交易风控系
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统将分散的交易模式转为集中交易模式从而保障资管产品的安全平稳运作
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保护投资者利益
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