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中国期货业发展创新与风险管理研究
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易管理的基本框架及系统实现对资产管理产品的统一监控及风险处置从而降低
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操作风险的发生
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*,将资产管理业务纳入公司全面风险管理体系

公司全面风险管理是指公司围绕总体经营目标通过在公司管理的各个环节
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和经营过程中执行风险管理的基本流程培育良好的风险管理文化建立健全全面
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风险管理体系包括风险管理策略风险理财措施风险管理的组织职能体系风
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险管理信息系统和内部控制系统从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的
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过程和方法公司全面风险管理一般包括以下几个方面风险管理组织架构的设立
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风险管理制度体系的建立与实施风险管理技术体系的支持风险管理文化的建设
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风险管理措施的实施和风险管理的监督与考核等公司全面风险管理一般应当遵循
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全面性适当性和制衡性原则所谓全面性原则即指公司风险管理覆盖公司各项
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经营活动和所属各单元贯穿决策执行和监督全过程做到事前事中和事后控
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制相统一在期货公司从单一经纪业务逐渐拓展到资产管理等创新业务的过程中
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须将资产管理等创新业务纳入到公司全面风险管理体系
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!二" 政策建议
%,根据资管产品类型统一监管标准
近年来我国资产管理行业快速发展规模不断攀升资产管理业务在满足财
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富管理需求优化社会融资结构支持实体经济等方面发挥了积极作用但由于资
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产管理业务的监管规则和标准不一致出现了大量的监管套利产品多层嵌套刚
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性兑付规避金融监管和宏观调控等问题建议监管部门按照资产管理产品的类型
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制定统一的监管标准对同类资产管理业务做出一致性规定实行公平的市场准入
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和监管最大限度地消除监管套利空间同时明确不同监管部门对资产管理业务
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的具体监管职责和范围避免重复监管为资产管理业务健康发展创造良好的监管
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环境
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在本课题即将完稿之际中国人民银行会同银监会证监会保监会外汇局
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等部门起草的 (关于规范金融机构资产管理业务的指导意见 !征求意见稿 ) !以下
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简称 (指导意见 " 正式向社会公开征求意见(指导意见遵循以下基本原则一
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是坚持严控风险的底线思维防止金融风险跨行业跨市场跨区域传递二是坚
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持服务实体经济的根本目标既充分发挥资管业务的投融资功能又严格规范引导
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避免资金脱实向虚三是坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合机构监管与功
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能监管相结合的监管理念实现对各类机构开展资管业务的全面统一覆盖采取
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