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中国期货业发展创新与风险管理研究
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负责该委员会成员包括董事长总裁及位董事执行委员会的职责是对相关法律
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制度的推广会员标准的强化对从业人员资格的定期审查对投资者保护条例实
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施的情况进行定期检查对交易主体的资金账户进行监督对成员财务和法规执行
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情况进行审查对交易纠纷进行仲裁向相关部门定期提供交易所运营情况向公
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众普及有关金融衍生品知识等
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"美国期货交易所美国期货交易所是进行金融衍生品交易活动的基本场所
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是金融衍生品市场管理体系最基本的管理与执行机构美国期货交易所是自律组织
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在遵守有关法律法规的前提下接受政府的监管对交易所内的交易活动行使监督
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管理职能以保证交易活动的正常进行
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美国交易所的自律监管包括对会员资格的定期检查监督会员是否依据相关
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交易规则进行业务活动监督会员是否进行超出交易规定的范围进行交易落实交
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易所规则和业务细则的实施监督交易所内衍生交易的行为准则检查经纪会员的
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资本充足率监督经纪会员是否由于过多吸纳交易主体资金而导致超出其资金的
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范围
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!二" 欧盟金融衍生品市场发展与监管体系演进
%,英国金融衍生品市场发展与监管体系演进
英国的金融服务业世界闻名伦敦名列全球三大国际金融中心之一在国际融
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资衍生工具交易等方面扮演着重要角色作为全球领先的衍生品交易中心从最
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初监管的滞后缺位到 *头痛医头脚痛治脚的松散立法再到统一法规体系的
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建立和完善以及金融危机后进一步加强系统性风险防范和投资者保护的监管变革
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英国的衍生品监管不断适应最新的市场发展和变化
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!%" #$$- 年金融危机前英国金融衍生品市场监管体系演进
英国传统的金融监管体系曾经非常纷繁复杂首先是在 %((& 年前采用传统的分
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业监管行业自律模式保险业由英国贸工部和财政部双重监管商业银行由英格
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兰银行 !中央银行监管证券业由行业自律组织监管住房基金由政府下设的住
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房基金委员会监管养老基金管理由行业监管衍生产品交易曾由贸工部监管等
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这些监管机构相互交错职能复杂在金融机构分业经营的情况下虽起到了监管机
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构应有的作用但随着金融业的发展和经营方式的改变银行开始经营证券保险
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住房基金扩大业务变成投资银行保险公司发展理财业争夺银行的传统生意
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这些经营业务范围的变化使传统的监管框架显得越来越不适宜%(-/ 年之后尽管
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立法有所统一政府对金融业的监管仍然是行业自律为主政府管制为辅多个监
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管机构并存的监管模式证券投资委员会除了履行全面监管衍生品市场管理相关
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