Page 104 - research12
P. 104
中国期货业发展创新与风险管理研究
- -
行审核并批准制定相关的法规政策对国民银行资本贷款和经营风险进行管理
%
'
#
#
并组织贯彻执行检查监督国民银行的资本运营贷款结构存款安全等业务经营
%
%
'
情况
$
美国的货币监理署隶属于财政部同时也是联邦政府的一个职能机构对国会
#
#
负责每年必须向国会报告当年全国国民银行的运营情况主要包括全国国民银
#
#
#
行的资产负债总额当年破产清理的国民银行数量及未清偿资产等对各种银行监
'
'
管法律的增订或修改情况州投资银行的资产负债及总体经营情况等
'
$
$联邦储备委员会 !I7K"$ 美国的联邦储备委员会是美国的中央银行制定和
#
执行货币政策是其主要职责同时美联储还兼有对会员银行和银行持股公司的管理
#
权力根据相关规定美国所有国民银行必须加入联邦储备体系成为其会员银行
$
#
'
#
州注册的银行如果符合条件也可以成为会员银行
$
美国的联邦储备委员会系统由联邦储备理事会联邦储备投资银行联邦公开
%
%
市场委员会和联邦咨询委员会四大机构共同组成
$
!+" 美国金融衍生品相关的现行法律法规
美国既是金融衍生品的发源地也是金融衍生品非常发达的国家因此美国
#
#
#
对场内金融衍生品的监管最早是建立于商品衍生交易规则基础上的并将其纳入场
#
内商品衍生交易的监管体系之中(商品交易法奠定的是美国金融衍生品场内交
)
$
易的监管基础%((# 年的 (期货交易管理法和 #$$$ 年的 (商品期货现代化法
)
)
#
进行的是金融衍生品的场外交易的调整与管理另外在美国金融衍生品的政府
#
#
$
监管和行业自律都得到了重视(商品交易法规定了专门的金融衍生品的监管机
$
)
构.商品期货委员会 !KI"K"# 授权其对金融衍生品的市场和市场主体进行法律
..
监管同时其他的法律如 (证券交易法 (商品期货现代化法等也明确了部分
#
#
)
)
金融衍生品有其他专门的政府监管机构进行监管在重视政府监管的同时美国还
#
$
强调交易所的自律机制包括保证金制度会员资格制强行平仓和清算制度从
%
#
%
#
而通过交易所来履行保护投资者的那部分功能美国的法律明确的金融衍生品的范
$
围较广监管的弹性自然较大商品期货交易委员会专门管辖的场内交易的金融衍
#
$
生品就包括买卖未来交割的商品 !既包括有形的动产如棉花石油等又包括一切
%
#
服务和权利利益 % 商品期权以及标准化期货合约等但是不包括现货外汇和外
%
#
"
汇期权股票期权政府债券和股指期权而场外交易的金融衍生品就更加多样了
$
%
%
$
金融衍生品不仅采取期权远期合同期货中任何一种单一的形式部分的衍生产
%
%
#
品还有混合性质兼属于商品和证券的范围或涉及金融机构的产品创新以及业务
#
'
创新或契约型衍生产品 !指订约双方以某种金融工具或金融指数为准决定合约
#
'
交易的价格和证券型衍生产品 !指以证券形式出现的如抵押证券可转换债券
"
#
%
等的融合这类衍生产品有赖于法律来明确其具体属性和监管另外还有很多
$
$
#
"