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场外期权定价及其应用研究 * * (

期权市场目前 *保险 R期权模式仍在探索中需要得到保费补贴支持地方政
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府及交易所响应国家政策号召在模式中起到了推广支持作用中期协积极贯彻落
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实党的十九大提出的 *精准扶贫 *服务实体等政策精神和要求将起到落实
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完善和推广 *保险 R期货机制探索 *保险 R期权机制重要的作用
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#,*豆粕 R保险 R期权 + 模式下保险产品设计
!%" 保险费率厘定
亚式看跌期权三维图见图 *.# 数值实验参数设置为期货当前价格 I:#/#(#
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敲定价格区间 9: !#*#(6#&#("# 无风险利率 ]:$,$.# 到期期限为 % 天至 .- 天
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波动率 # :$,%&&/$

图 *.'亚式看跌期权三维图

这一小节解决了保险设计中一个核心问题.保险机构如何对农户和农业企业
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合理分类并提供不同费率的同一农产品保险图 *. 三维图很好地回答了这个问题
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保险机构可根据保险的期限的长短保障水平即期权敲定价格的大小以及保障方
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式.亚式期权还是欧式期权设置不同的保险价格不同的保险价格对应不同的
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保险费率
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!#" 保险产品的初步设计
根据上一小节讨论我们可以拟出以下这一份标准合约作为一个实例 !见表
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