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场外期权定价及其应用研究 * $ +

图 %.'#的参数校准结果

的参数校准结果
图 %*'1 $

+,UGQY@模型下向上敲出障碍期权的 JGEYD对冲比例
A
利用图 %% 至图 %* 的参数校准结果我们可以得到在 UGQY@A模型假设下的标的
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资产运动路径基于此路径本文利用蒙特卡洛模拟的方法对向上敲出障碍期权进
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行定价并利用差分的方法计算 JGEYD系数基于 UGQY@A 模型向上敲出看涨期权的
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JGEYD系数见图 %/$
从图 %/ 中可以看出利用 UGQY@A模型计算得到的向上敲出障碍期权的 JGEYD序
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列相对于 5.M模型下的 JGEYD序列而言具有较大的稳定性不会像 5.M 模型下的
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JGEYD序列那样存在较大的波动稳定的 JGEYD序列有利于交易员进行期权的风险对
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冲降低对冲的成本
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.,UGQY@模型下向上敲出障碍期权的对冲效果
A
基于图 %/ 的 JGEYD序列我们可以得到 UGQY@A模型下障碍期权的对冲效果 !见
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图 %&% 图 %- 以及表 *"$