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境外成熟市场金融衍生品监管与自律研究 % # &

期货经营机构亟待转型主要从以下方面着手首先经纪业务上将资产管
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理风险管理等创新业务通过经纪业务推动到服务客户的层面向客户提供更精准
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的服务其次资产管理业务上一是要与各类金融机构合作建立资管体系二是
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期货公司自身建立主动管理的资管体系最后风险管理业务上利用场外期权
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场外掉期为企业提供多样的对冲工具提供以现货为基础的综合风险管理服务开
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展做市商型的业务
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#$%& 年 %% 月 %& 日中央银行中国银监会中国证监会中国保监会和外汇
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局联合发布了 (关于规范金融机构资产管理业务的指导意见!征求意见稿 # 被业
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内称为资管新规整体来看本次 (指导意见一方面强调了统一规制实现机构
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监管与功能监管相结合同一类型的资管产品适用同一监管标准减少监管真空和
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套利另一方面在净值型管理打破刚性兑付消除多层嵌套和通道第三方独立
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托管等方面制定了非常严格的规定强调穿透式监管新规的出台对资管行业产生
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了重大影响或成为统一的行业指南
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参考文献
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