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境外成熟市场金融衍生品监管与自律研究 % % %

的法律法规存在不协调的问题且与国际规范的法律法规也不能协调
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从 #$$& 年开始国务院开始对金融监管部门相关法规进行了清理#$$& 年 +
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月 %/ 日国务院出台了 (期货交易管理条例及配套管理办法首次对金融期货
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做了明确定位为金融期货的推出提供了法规支持同年中国金融期货交易所对
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金融衍生品交易制定了一系列规则为股指期货等金融衍生品的交易提前做好了制
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度准备时至今日在金融衍生品法律建设上我国从基础法律到具体的金融衍生
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品交易制度都做了较详细的规定分业监管体系在逐步完善成熟
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+,金融稳定发展委员会成立 ) 混业监管迈出第一步
#$%& 年是期货市场的监管大年十九大全国金融工作会议国务院金融稳定
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发展委员会第一次会议以及中央经济工作会议的召开奠定了金融业全面从严监管
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服务实体经济防范重大金融风险的总基调
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党的十九大报告从国家宏观经济发展角度进行顶层设计对金融领域提出要深
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化金融体制改革增强金融服务实体经济能力健全金融监管体系守住不发生系
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统性金融风险的底线的要求为作为金融领域重要的组成部分的期货市场指明了发
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展方向第五次全国金融工作会议的召开对当前和今后一个时期金融工作进行全
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面部署再次强调服务实体经济防控金融风险深化金融改革三项重点任务随
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后定位为金融监管最高机构的金融稳定发展委员会 !以下简称金稳会成立以
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强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范为职责致力于解决监管不协调执
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行不力的问题再次释放对期货行业以及整个资本市场从严监管的信号标志着我
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国现行 *一行三会的监管架构开始按照 *统筹协调监管有力有效的要求进行
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方向性调整应当立足我国国情借鉴国际经验尽快做实金稳会使其有序运转
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依法履职有效防控系统性金融风险%# 月中央经济工作会议的召开确定中国
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经济缓中趋稳稳中向好经济运行保持在合理区间质量和效益提高经济结构
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继续优化的总趋势为金融市场进一步发展提供了良好的政策环境总体来看金
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稳会成立混业监管迈出第一步
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!二" 中国金融衍生品市场的现行监管体系
%,中国金融衍生品监管架构
我国第五次全国金融工作会议前后的监管体系分别如图 (% 图 %$ 所示
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