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中国期货业发展创新与风险管理研究
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从早期的针对市场混乱而被迫监管到后来集中的整顿再到通过主动监管对市场进行

逐步规范
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%,分业监管体系初步建立时期 '%((# 0#$$. 年 (
%((# 年 %$ 月国务院正式决定将证券监管职能从中国人民银行分离出来成
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立了中国证券监督管理委员会开始对全国证券市场进行监管中国证监会的成立
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标志着我国金融衍生品监管进入了一个新时期不仅是金融衍生品有了一个主要的
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监管部门证监会也正式对全国证券市场进行主动监管
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中国证监会成立后于 %((+ 年推出了股指期货并在当年开始了对原有期货市
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场的首次整顿国务院出台了 (关于坚决制止期货市场盲目发展的通知 # 该通知
)
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规定国务院证券委员会统一对期货市场进行监管证监会具体落实监管工作这标
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志着早期中国证券市场和期货市场有了统一的监管机构
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%((* 年 # 月在国债期货市场出现了 *+1#&+ 事件国务院及时叫停了国债
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期货%((/ 年 + 月中国人民银行和外管局叫停了外汇期货至此基本上原先对
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金融衍生品的尝试全部失败至此我国金融衍生品市场进入了停滞发展期一直持
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续到 #$$. 年
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%((- 年 %% 月中国保险监督管理委员会成立针对保险业进行监管#$$+ 年
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. 月中国银行业监督管理委员会成立负责对银行业和信托业进行监管
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#,分业监督体系逐步成熟时期 '#$$. 0#$%& 年 (
我国金融衍生品市场经过前期十几年的发展监管部门充分认识到金融衍生品
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市场建立的基础是基础金融市场的发展和成熟否则还会出现金融衍生品市场脱离
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基础金融市场导致最终失败的结局
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首先政府不断完善法律环境初步建立了中国特色的法律框架#$$. 年银
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监会发布了 (金融机构衍生品交易业务管理暂行办法 # 对银行与机构客户开展衍
)
生品交易做出了具体规定为金融衍生品的推出奠定了基础同年中国证监会出
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)
台了 (证券投资基金管理公司管理办法 $
#$$* 年国务院对 (证券法 ) 进行了修订 # 为金融衍生品市场的建立奠定法
律基础 $ #$$/ 年发布了 (新企业会计准则第 ## 号 ...金融工具确认和计量 ) #
对金融衍生品的会计规则做了规定 $ 同年 # 全国人大财经委开始组织各方面力
量进行 (期货法 ) 的起草 # 虽然至今尚未出台 # 但这部法律将成为我国金融衍
生品方面最重要的法律 # 其中将对商品期货金融期货和其他金融衍生品做出相
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关规定
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但是在这个阶段由于我国制定本方面法律体系也是初级水平导致部门之间
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