习近平总书记在党的二十大报告中明确指出：“建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”。中粮期货充分发挥期货市场与实体经济之间的桥梁作用，把公司发展融入国家发展大局，不断提高服务实体经济和国家战略的能力。公司全资风险管理子公司——中粮祈德丰商贸作为服务实体经济、建设现代化产业体系的重要阵地，在提供基差贸易、仓单服务等传统服务模式基础上，大力发展场外衍生品业务，为产业客户设计提供定制化风险管理服务，不断满足实体企业的多样化风险管理需求，持续加强产业链供应链自主性、创新性、稳定性。
一、丰富“基差贸易”模式，保障中小企业远期定价需求
中粮祈德丰商贸充分发挥期货风险管理与现货渠道的双重优势，为玉米中小企业提供风险管理服务，保证中小企业锁定货源的同时能够满足其定价需求。2021年，中粮祈德丰商贸与某饲料采购平台签订远期连续供货的基差合同，针对饲料平台需要顺应下游客户随行就市定价的特点，运用多种风险管理工具，为其定制了“远期连续基差定价”模式的风险管理方案。基差按提货期每月递增，饲料平台可分批点价，分批提货。最终该方案帮助该饲料采购平台锁定远期货源，保证货物供应，减少资金占用，实现随行就市定价，获得了更好的采购价格。
二、创新“场外衍生品”模式，助力中小企业稳产保供
近年来全球大宗商品价格波动加剧，中小企业稳定生产经营的需求愈发迫切。中粮期货通过深挖服务潜能，拓展业务模式，在中小企业稳产保供方面发挥了积极作用。2021年，中粮祈德丰商贸对全国棉花交易市场所监管客户资产信用化与衍生品业务套保功能进行了融合，创新设计“监管资产+场外互换”方案，通过全国棉花交易市场、中粮祈德丰商贸、棉花实体企业三方机制，为中小棉纺企业解决套期保值的需求。期间，中粮祈德丰商贸为青岛某纺织企业设计提供“资产信用+场外互换”套保方案，采取监管资产信用化结合期货套保模式，利用期货市场的套保盈利有效覆盖现货棉花的敞口风险。最终该方案为该企业带来期货套保收益130余万元，避免了现货跌价损失，为棉花产业链企业稳产保供提供了有效支撑。
中粮祈德丰商贸利用现货端渠道优势、专业投研能力，为企业解决风险敞口、套保工具缺失、保证金占用较大等难题。生猪期货上市后，中粮祈德丰商贸为生猪养殖企业设计提供场外期权等风险管理工具。2022年，中粮祈德丰商贸为某生猪养殖企业定制了“场外期权+现货服务”双保障方案。其中，“场外期权”利用中粮祈德丰商贸在金融衍生品方面的专业优势，为其提供生猪销售锁价服务；“现货服务”则结合中粮集团饲料养殖成员企业的优势，为客户提供全方位现货服务，最终帮助其实现成本渠道稳定、销售价格可控的目标。
三、巧用“内外盘价差互换+基差点价”模式，助力对外贸易
针对外贸企业稳定经营、畅通国际贸易的需求，中粮祈德丰商贸发挥自身专业优势为客户定制方案，帮助其在对外贸易中实现降低成本、锁定利润，助力参与国际产业的分工和协作。某家中小型棉纺贸易商主营业务是从国外采购棉花进口通关后，销售给下游棉纺企业。中粮祈德丰商贸为其定制“内外盘价差互换+基差点价”风险管理方案，以美国ICE棉花和郑州商品交易所CZCE棉花价差为标的进行互换。2021年，棉花内外盘价差出现较为理想的盈利窗口，该企业与中粮祈德丰商贸成交了内外盘价差互换产品，完成利润锁定。同时，中粮祈德丰商贸进行郑商所CZCE棉花对冲和美国ICE棉花对冲，冲销了该笔交易带来的价格风险。
四、推进“含权贸易”模式，开拓销售渠道
中粮祈德丰商贸坚持产业需求为引导，发挥期货和衍生品套期保值功能服务产业链客户，帮助客户拓宽销售渠道，增强市场竞争力。中粮祈德丰商贸针对广西某糖业企业现货销售难题，创新提出累销型现货销售方案。2022年3月，白糖价格达到该企业的销售目标，可以有比较好的销售利润。在该企业与中粮祈德丰商贸签订现货累销合同之后，白糖价格开始下落，中粮祈德丰商贸提前进行了交收，该企业提前收到了货款；最终方案取得了良好的效果，为该企业保障了销售利润，完成了销售目标。
某食品原料贸易企业是典型的中小实体贸易型企业，中粮祈德丰商贸为其设计提供“场外期权+现货供应”方案，提供白糖成本锁价服务。其中，“场外期权”环节，为其提供白糖成本锁价服务；“现货供应”环节，为其提供高品质、多类型、全区域、包配送等全方位现货供应服务。通过运用“场外期权+现货供应”的风险管理模式，中粮祈德丰商贸为服务对象提供订单可控、成本可控的双保障，既降低了采购成本又获得了稳定的贸易利润。
五、运用“仓单服务+基差点价”模式，提升产业参与深度
山东某玉米深加工企业以生产淀粉糖为主要业务，向多家大型饮料食品企业供应原料。2021年，中粮祈德丰商贸为其设计了“仓单服务+基差点价”模式方案，提供风险管理服务。“仓单服务”环节发挥中粮祈德丰商贸在交割等方面的专业程度，为客户提供代接仓单及运输服务；“基差点价”环节则为客户提供锁定货源或锁价服务，客户可在未来价格合适时进行点价。该模式将仓单服务与基差点价相结合，帮助客户在机会合适时从期货盘面采购仓单，充分发挥期货与现货结合的优势。最终该企业比即期采购原料降低成本近80元/吨，同时中粮祈德丰商贸利用自身交割库资源和期转现能力获得了部分基差收益，实现了双赢。
六、推广“保险+期货”，促进乡村产业发展
自2016年以来，“保险+期货”连续写入中央一号文件，是期货业响应国家号召、服务“三农”、促进实体经济发展的有效探索。一直以来，中粮祈德丰商贸积极开展“保险+期货”项目，深耕重点产业，从产业特点出发，设计个性化的产品帮助农户转移市场风险。经过多年深耕，实施项目已覆盖17个省区市，涉及粮食作物品种、经济作物品种、养殖类品种等三大类品种，结出累累硕果。2021年，完成“保险+期货”项目27个，承保货值6.6亿元，涉及生猪、大豆、玉米、豆粕、橡胶、苹果、花生及白糖等品种，实现赔付2283万元，保障农户逾3.5万户。
中粮期货将深入学习宣传贯彻党的二十大精神，把企业价值和专业优势着力点放在服务实体经济上，持续提升衍生品综合服务能力和风险管理能力，护航建设现代化产业体系，为全面建成社会主义现代化强国贡献己力！
