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国有钢铁企业参与期货市场面临的政策障碍及解决方案研究 * %

国钢铁工业协会中国期货业协会对钢铁行业有代表性的国有企业参与期货市场的
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现状及遇到的问题进行调研厘清套期保值业务和投机交易的差异建议由财政部
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国务院国资委牵头出台钢铁行业国有企业套期保值业务指引允许企业自主选择符
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合实际情况的套保方式和风险管理工具鼓励国有企业充分利用期货市场进行套期
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保值
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#,对 #商品期货套期业务会计处理暂行规定 $ 相关政策改进建议

针对国有钢企在执行 (商品期货套期业务会计处理暂行规定过程中遇到的问
)
题建议如下
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针对风险评估与风险控制方法问题建议由中国钢铁工业协会和中国期货业协
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会组成联合课题组第一结合国有钢企的特点对 *在险值模型进行适合国有
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钢企运行特点的 *本土化调整第二选取一部分有代表性的国有钢企作为样
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本将 *本土化完毕的在险值模型应用在其风险评估工作中评估在险值模型的
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实际效果并根据国有钢企期货业务部门的意见对在险值模型进行进一步修正第
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三将应用效果较好的在险值模型向国有钢企进行推介以期达到降低风险的目的
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现货业务与风险敞口的区别仍不够明晰的问题虽然 (企业会计准则第 #. 号
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...套期会计 !#$%& 修订对风险敞口进行了划分分为外汇风险利率风险
)
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价格风险信用风险相较于 #$$/ 版 (#. 号准则而言进了一步但该准则仍是
)
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一部面向全体企业的法规难以照顾到各行各业的具体情况建议由中国钢铁工业
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协会和中国期货业协会组成联合调研组在对国有钢企进行充分调研的基础上以
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国有钢企期货业务指引的方式对风险敞口进行详细的定义和说明
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针对公允价值计量套期有效性评估的市场价格输入值问题由于国有钢企在
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获取相关市场价格方面存在先天不足建议由中国钢铁工业协会等非营利第三方机
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构对区域市场数据定期进行采集编发国有钢企采用非营利第三方机构公开发布
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的数据进行公允价值计量和套期有效性评估
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针对套期保值管理与实物购销存业务管理对接问题企业需要对业务管理风
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险管理决策控制的流程进行梳理再造建立一个高效完善高度融合的管理体
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系建议由中国钢铁工业协会和中国期货业协会组成联合调研组深入企业了解企
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业管理流程基于企业现有的信息化产销存系统协助企业完成企业套期保值管理
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与实物购销存业务管理的对接
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针对部分国有钢企对 (暂行规定了解程度不深的问题近年来大连商品交
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易所联合中国钢铁工业协会组织了多期期货业务培训班收到了比较好的效果建
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议继续举办培训班并适当扩大参与培训的企业范围在培训内容上建议向企业发
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放调查问卷侧重对企业关心的问题进行专题讲解
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