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场外期权定价及其应用研究 * # +

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!5]@@Q 和 4G]QDH #$$+"# 这些指标包括平均绝对误差 !V><"% 平均误差 !V<"
和均方根误差 !7VM<"$ 具体算法分别如下
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对以上三种指标进行对比就可以得到 "!>7KU.!<J波动率模型对不同天数波
动率的预测效果的排序
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表 #/ 基于玉米现货的波动率预测误差指标的结果表明"!>7KU.!<J模型对
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#$ 天历史波动率的预测效果最好/$ 天次之%#$ 天最差将预测结果做于一张
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图玉米现货的预测波动率比较见图 #($
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表 $( 基于玉米现货的波动率预测误差指标
V>< V< 7VM<
"!>7KU .!<J预测 #$ 天波动率 $,$%(##( 8$,$#$&. $,$+$+-&
"!>7KU .!<J预测 /$ 天波动率 $,$#%*#& 8$,$+.-% $,$.*$+&
"!>7KU.!<J预测 %#$ 天波动率 $,$#(%($ 8$,$*.(+ $,$*(#&+

图 #('玉米现货的预测波动率比较

图 #( 中"!>7KU.!<J模型的预测波动率与 #$ 天历史波动率最为接近与
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/$ 天和 %#$ 天历史波动率差别较大也就是说"!>7KU.!<J模型对短期历史波
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动率的预测效果最好
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!#" 玉米期货波动率预测模型评估及预测结果
表 #& 中比较 >LK% 5LK和 UkK指标!>7KU!%#%".!<J模型的拟合效果
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最好更加适合做玉米期货波动率预测模型说明期货价格的历史信息是最有用的
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