Page 477 - research12

场外衍生产品估值与风险分析 . / %

念进行了介绍并展示了对于奇异期权使用差分近似微分来计算希腊字母的方法
#
#
#
以及实务中对投资组合进行动态风险监控的实现方法
$
第二节中介绍了持有期权头寸后可以采取的每个 S线对冲JGEYD阈值对冲
%
#
#
和价格阈值对冲三种对冲方式的概念并从理论上阐述了最优对冲阈值的选择
#
#
方法
$
第三节中以标的期货合约为铁矿石 %-$% 的美式美式亚式和美式亚式敲出看
#
%
涨和看跌期权为例通过计算标的资产价格发生跳跃导致某一价格区域内无法对
#
#
冲给期权造成的损失以及期权交易的 =D7值估计了进行期权交易可能发生的极
#
#
端损失以确保进行交易时可能出现的最大损失处于风险承受能力以内
#
$
#
由于市场不完备性的存在在实际进行期权交易时往往需要纳入人工经验因
#
#
素因此在第四节中对实际中经常用到的人工干预方法进行了检验介绍包括止
$
#
#
损类措施突发事件下的经验对冲涨跌停板时的替代品种对冲三类
%
%
$
参考文献
#
#
A
A
H
#
%,SGBAD >,!,P, e =@]QY >,K,I,!%(($"s>_]C?CdBGY@ `@]@YC@Q
X
_
A
H
ODQG @ DaG]DdGDQQGYaDEGQ,=$A<1"U$%H"12(1J YF(1"1P9# %. !%"# %%+,
F
#,KD]aG]CEE >,4, eKEGZE@Z# [,W,!%(($"s=DECdDaG]DdG]DYG!>QCD" @g
F
#
#
_
A
X
A
#
A
YC@Q,T(E2 +# #* 8#(
#
A
f
A
A
+,"F]OFEE M,V, e ^DGBD# [,V,!%((%"s>lFC? DEd@]CYB `@]_]C?Cd
f
X
#
<F]@GD DaG]DdG@YC@,=$A<1"U$%F(1"1P("U"16 ZA"1&(&"&(I9D1"U#E(E# #/# +&& 8+-(
A
_
A
_
X
A
A
F
_
7
A
.,5@\EG44,N_YC@Q >V@YGKD]E@D_]@D? 6W ,W@]DE@`ICD?CDE<?@@Bg
A
&
A
A
#
C?Q %(&&# . !+"& +#+ 8++-
A
A
F
_
A
*,[@dQYD``I,>,M?ZD]Yi<,M,!#$$%"s=DECd>BG]C?D @YC@QO\QCBFEDYC@&
#
X
A
A
#
_
X
l
A
1
"
>QCB_EGEGDQY8QFD]GD_]@D?,T9I(9KE$%F("1P(U)&6(9E %. !%"# %%+ 0%.&
/,W@\K # 5@\EG44# "DA SM,kFDQC8V@AYGKD]E@BGYX@HQCA AFBG]C?DE`CADA?G
6V7 ,LTIN7VM# %((/
&,[,K,!,7@dG]Q,!#$$#"sV@AYGKD]E@aDEFDYC@A @`>BG]C?DA @_YC@AQ,W"&09[
"
1
5"&(PUF("1P9 # %# !+"# #&% 8#-/
A
X
A
H
A
H
-,NfYG !, <DQYBD ^,!#$$."s7DH@BCiG lFDQC8V@YGKD]E@BGY@QC_]Cg
A
#
A
?CdQG?]CYCGQ,=$A<1"U$%4P$1$5(P\#1"5(PE"16 :$1&<$U# #- !%#"# #+(( 8#.#/
F
A
F
(,KXDHD]\M,S,!#$$*"s>BG]C?DA @_YC@AQDAH YXG[MV DEd@]CYXB& kFDQC8]DAg
A
H
A
H@BQGFG?GQDH 5]@ZACD O]CdGQ,/09=$A<1"U$%:$5!A&"&($1"UF(1"1P9# - !."#
l
A
-% 8%%*