Page 31 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年4月）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——欧盟
8. 欧盟证券与市场管理局更新其产品管理指南（2023 年 3 月 27 日）
欧盟证券与市场管理局（ESMA，欧盟证券市场的监管者）发布了关于《欧
盟金融工具市场指引 II》（MiFID II）产品管理指南的最终报告。
指南的主要修订内容包括：
产品应符合的任何可持续性相关目标的具体规范；
按产品类型而非单一产品确定目标市场的做法（“聚类法”）；
当销售商认为更复杂的产品可采用非建议性销售方式时，确定可用的销售策
略；
定期审查产品，包括比例原则的适用。
MiFID II 引入的产品管理要求已被证明是 MiFID II 投资者保护框架中的关
键内容之一，旨在确保金融工具和结构化存款（“产品”）的开发和/或销售符合
客户的最佳利益。
通过追求确保产品管理要求的一致和协调适用的目标，该指南将确保 MiFID
II 的目标能够得到有效实现。
ESMA 已就这些指南公开征求意见，收集相关利益方的反馈意见。此次发布
的报告中包含了一份反馈说明，总结了收到的回复，并强调了基于反馈意见在最
终指南中所进行的修正和解释。
下一步
指南将被翻译成所有欧盟官方语言版本，并在 ESMA 官网公布。译文公布
后的两个月内，成员国监管机构必须通知 ESMA 其是否遵守或计划遵守该指南。
指南将于 ESMA 官网以所有欧盟官方语言版本公布之日起两个月后实施。
ESMA Updates Its Guidance on Product Governance (2023/3/27)
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