Page 29 - 期货和衍生品行业监管动态（2022年12月）
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期货和衍生品行业监管动态
9. 美国商品期货交易委员会指控商品基金管理人及其联席首席投资官在互换交
易中存在欺诈和操纵行为以及未按要求履行监督职责（2022 年 12 月 15 日）
美国商品期货交易委员会（CFTC）于纽约南区联邦地区法院对 Glen Point
Capital Advisors LP 和 Glen Point Capital LLP（合称 Glen Point Capital）两家在
CFTC 注册的商品基金管理人及其联合创始人（Co-Founder）兼联席首席投资官
Neil Phillips 提起民事执法诉讼，指控其参与欺诈性和操纵性计划，违法触发两
份大额二元期权合约的支付条款。此外，上述被告还被指控未能有效监督其高管、
雇员和代理人的交易活动。
在后续诉讼中，如诉状所称，CFTC 寻求对被告处以民事罚款、没收违法所
得、永久禁止交易和注册以及永久禁止其进一步违反《美国商品交易法》（CEA）
的行为。
CFTC 代理执法主任 Gretchen Lowe 表示：“与互换交易有关的操纵和欺诈
行为对市场诚信和市场参与者造成了损害，CFTC 将采取行动追究这类不当行为
者的责任。”
案件背景
据诉状所称，该案涉及的期权合约属于《美国商品交易法》项下的互换交易，
与美元（USD）对南非兰特（ZAR）的汇率挂钩。根据合约条款，如果美元对南
非兰特的汇率在合约有效期内的任何时点降至特定水平以下，合约将按预先约定
的金额向 Glen Point Capital 管理下的两家商品基金支付共 3000 万美金。
2017 年 12 月下旬，在市场流动性较低的期间（圣诞节前后），Phillips 两次
参与计划，有意地人为压低美元对南非兰特汇率至触发期权合约支付条款的水平。
Phillips 在当时知道美元对南非兰特汇率需要在几天内达到预定数值，否则合约
就会因到期而变得毫无价值。Phillips 没有让自由市场力量来决定美元对南非兰
特汇率是否会在合约到期前突破预定数值，而是在外汇现货市场上策划了大量美
元对南非兰特货币交易，以将汇率压低至触发合约所需的特定水平。
诉状进一步指控，Phillips 在发给执行现货交易的银行的信息中表达了其操
纵意图。例如，在案件涉及的第一组交易中，Phillips 明确告诉银行的一名销售
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