Page 77 - 期货和衍生品行业监管动态（2022年11月）

期货和衍生品行业监管动态

25. 香港证监会就期货交易活动的风险管理指引征求意见（2022 年 11 月 25 日）

香港证券及期货事务监察委员会（SFC）就适用于持牌期货经纪行的风险管
理建议指引征求意见。

建议指引主要包括有关监控及管理期货交易活动所产生的主要风险的定性

规定。主要建议包括要求期货经纪行须设定审慎的客户风险限额，及遵从有关商

品期货的额外规定。期货经纪行亦须对执行或结算代理人进行尽职审查覆核，更

妥善地保障客户资产，及就在香港以外地方的期货市场进行买卖及处理在香港以

外地方的客户资产设有监控措施。

此外，如客户曾在过去 30 个日历内两次未能于清缴限期或之前清缴追缴保

证金而无合理辩解，期货经纪行将须坚持收取任何未清缴的追缴保证金，及在适

用的情况下，遵循其有关强制平仓的内部政策。期货经纪行亦须设定优惠保证金

待遇的门槛。

大部分规定都包含了业界的现有风险管理做法，或阐释实际上如何应用《证

券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的现有规定。

SFC 副行政总裁兼中介机构部执行董事梁凤仪女士表示：“近期金融及商品
期货市场的震荡，凸显了期货经纪行在市况波动情况下所面对的挑战。风险管理

建议指引旨在为期货经纪行提供适时的指导，以协助它们更妥善地管理与其业务

有关的风险。”

SFC 在展开此次意见征集前，已于 2021 年就期货经纪行的业务及风险管理

做法进行了一项实况调查。此外，主要建议与主要司法管辖区的法规看齐，并受

益于近月向广泛类别的市场从业员收集到的意见和看法。

欢迎相关人士于 2023 年 1 月 31 日或之前，通过 SFC 网站（www.sfc.hk），

或以电邮（2022_FuturesConsultation@sfc.hk）、邮寄或传真（(852) 2523 4598）

的方式提交意见。

SFC Consults on Risk Management Guidelines for Futures Dealing Activities

(2022/11/25)

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