2022年度期货市场发展概述

　　2022年期货市场[1]运行平稳，成交量较上年有所回落，整体延续着自2020年以来的较大规模体量，其中商品期货与期权品种成交量占全球总量72.3%。在全球交易所成交量[2]排名中，国内有四家期货交易所[3]成交量排名在前25位；在农产品、金属[4]和能源三类品种的全球成交量排名中，国内期货期权品种在相应品类全球前20强中分别占16席、14席和5席。新品种稳步增加，衍生品体系更加完善，期货公司资本实力持续增强。

　　一、期货市场持续平稳运行

　　2022年，国内期货市场成交 67.68亿手（单边，下同）和534.9万亿元，同比分别下降9.93%和7.96%（图1）。全球期货市场[5]成交838.48亿手，国内期货市场成交量占全球总成交量的8.07%，较2021年占比12%下降了约4个百分点。其中国内商品期货与期权成交量为66.16亿手，占全球商品期货与期权总成交量91.53亿手的72.3%，较2021年同期69.8%的占比上升2.5%。

　　分交易所来看，上海期货交易所（以下简称上期所[6]）成交18.2亿手和141.3万亿元，同比分别下降23.09%和26.85%，市场占比分别为26.94%和26.41%。上海国际能源交易中心成交1.2亿手和40.04万亿元，同比分别增长59.73%和86.51%，分别占全国市场的1.78%和7.49%。郑州商品交易所（以下简称郑商所）成交23.98亿手和96.85万亿元，同比分别下降7.14%和10.33%，分别占全国市场的35.42%和18.10%。大连商品交易所（以下简称大商所）成交22.75亿手和123.73 万亿元，同比分别下降3.77%和11.91%，分别占全国市场的33.62%和23.13%。中国金融期货交易所（以下简称中金所）成交1.52亿手和133.04万亿元，同比分别增长24.44%和12.58%，分别占全国市场的2.24%和24.87%。广州期货交易所（以下简称广期所）成交193,636手和158.40亿元。

图1:2002-2022年中国期货市场成交量和成交额

　　数据来源：中国期货业协会

　　二、交易所及商品类品种成交全球排名良好

　　根据Futures Industry Association（FIA）统计的全球成交量数据，2022年，郑商所、大商所、上期所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第8、第9、第12和第25。中金所较2021年提升2位，大商所排名没有变化，郑商所、上期所较2021年分别下降1位和4位。（表1）

　　表1：2022年全球前二十五衍生品交易所

　　单位：手；单边

2022排名	2021排名	交易所	2022年	2021年	变化
1	1	印度国家证券交易所（NSE）	38,113,511,047	17,255,329,463	120.88%
2	2	巴西交易所（B3）	8,313,793,640	8,755,773,393	-5.05%
3	3	芝加哥商业交易所集团（CME Group）	5,846,331,689	4,942,738,176	18.28%
4	6	芝加哥期权交易所（CBOE)	3,476,171,972	3,095,693,020	12.29%
5	4	洲际交易所（ICE)	3,435,073,009	3,317,893,282	3.53%
6	5	纳斯达克（NASDAQ）	3,147,540,772	3,292,840,477	-4.41%
7	12	伊斯坦布尔交易所（BIST）	2,726,889,885	2,081,042,040	31.03%
8	7	郑州商品交易所（ZCE）	2,397,600,933	2,582,227,206	-7.15%
9	9	大连商品交易所（DCE）	2,275,200,779	2,364,418,367	-3.77%
10	10	韩国交易所（KRX）	2,058,222,218	2,281,738,234	-9.80%
11	13	欧洲期货交易所（Eurex)	1,955,730,332	1,703,174,493	14.83%
12	8	上海期货交易所（SHFE）	1,943,444,607	2,445,774,713	-20.54%
13	14	孟买证券交易所（BSE）	1,609,192,944	1,607,775,410	0.09%
14	15	迈阿密国际交易所（MIAX）	1,299,348,174	1,338,182,359	-2.90%
15	11	莫斯科交易所（MOEX）	1,268,386,020	2,101,589,316	-39.65%
16	16	多伦多证券交易所集团（TMX Group）	760,910,069	613,028,880	24.12%
17	17	香港交易所（HKEX）	454,672,540	433,092,595	4.98%
18	19	日本交易所集团（JPX）	392,159,116	333,638,732	17.54%
19	18	台湾期货交易所（TAIFEX）	384,468,497	392,202,371	-1.97%
20	26	阿根廷布宜诺斯艾利斯与罗萨里奥期货交易所（MATba ROFEX）	299,732,436	129,544,714	131.37%
21	20	新加坡交易所（SGX）	260,176,758	232,104,773	12.1%
22	22	印度多种商品交易所（MCX）	218,219,746	176,883,766	23.4%
23	23	南非约翰内斯堡证券交易所（JSE）	204,862,753	175,570,481	16.7%
24	21	澳大利亚交易所（ASX）	201,684,582	199,239,748	1.2%
25	27	中国金融期货交易所（CFFEX）	151,861,780	122,033,163	24.4%

数据来源：FIA

　　在2022年全球农产品、金属和能源类品种的成交量排名中，农产品表现突出，国内品种包揽前10名，在前20名中占有16席，包括豆粕期货、棕榈油期货、豆油期货、菜籽粕期货、玉米期货、棉花期货、菜籽油期货、白糖期货、纸浆期货、橡胶期货、豆粕期权、苹果期货、玉米淀粉期货、黄大豆1号期货、花生期货、玉米期权（表2）。金属方面，国内品种占据前10强中9席，前20强中占有14席，包括螺纹钢期货、铁矿石期货、热轧卷板期货、铝期货、硅铁期货、锌期货、镍期货、铜期货、锰硅期货、铁矿石期权、不锈钢期货、锡期货、铅期货、铜期权。能源方面，国内品种在前20强中占有5席，包括燃料油期货、石油沥青期货、中质含硫原油期货、液化石油气期货、低硫燃料油期货（表4）。

表2：2022年全球农产品期货和期权成交前20位

单位：手；单边

排名	合约	2022年	2021年	变化
1	豆粕期货，大商所	325,094,536	360,388,172	-9.79%
2	棕榈油期货，大商所	241,582,846	226,614,036	6.61%
3	豆油期货，大商所	183,506,353	229,383,502	-20.00%
4	菜籽粕期货，郑商所	144,878,671	268,927,210	-46.13%
5	玉米期货，大商所	134,357,515	189,287,113	-29.02%
6	棉花期货，郑商所	128,304,288	113,523,632	13.02%
7	菜籽油期货，郑商所	94,447,320	112,755,176	-16.24%
8	白糖期货，郑商所	91,359,177	116,457,963	-21.55%
9	纸浆期货，上期所	81,158,408	119,222,581	-31.93%
10	橡胶期货，上期所	79,639,372	121,600,877	-34.51%
11	玉米期货，芝加哥期货交易所	77,881,115	86,901,950	-10.38%
12	豆粕期权，大商所	53,407,941	37,992,814	40.57%
13	大豆期货，芝加哥期货交易所	51,720,820	53,324,458	-3.01%
14	苹果期货，郑商所	47,538,645	105,492,739	-54.94%
15	玉米淀粉期货，大商所	46,197,613	56,625,060	-18.41%
16	黄大豆1号期货，大商所	34,858,320	49,558,416	-29.66%
17	糖11号期货，洲际交易所	32,750,113	31,002,757	5.64%
18	花生期货，郑商所	31,616,105	16,847,091	87.67%
19	玉米期权，大商所	30,429,497	20,600,284	47.71%
20	豆油期货，芝加哥期货交易所	30,052,077	32,675,376	-8.03%

　　数据来源：FIA

　　表3：2022年全球金属期货和期权成交前20位

　　单位：手；单边

排名	合约	2022年	2021年	变化
1	螺纹钢期货，上期所	525,178,157	655,986,710	-19.94%
2	铁矿石期货，大商所	221,120,805	174,412,025	26.78%
3	热轧卷板期货，上期所	142,061,100	220,715,917	-35.64%
4	铝期货，上期所	99,975,095	131,457,870	-23.95%
5	硅铁期货，郑商所	68,899,336	95,241,196	-27.66%
6	锌期货，上期所	68,330,390	69,341,255	-1.46%
7	镍期货，上期所	52,088,887	172,165,580	-69.74%
8	铝期货，LME	52,047,727	57,670,339	-9.75%
9	铜期货，上期所	46,496,614	64,107,155	-27.47%
10	锰硅期货，郑商所	44,141,099	80,496,126	-45.16%
11	铁矿石期权，大商所	41,712,001	18,078,974	130.72%
12	不锈钢期货，上期所	36,099,784	40,468,072	-10.79%
13	锡期货，上期所	29,708,330	27,012,409	9.98%
14	优等铜期货，LME	29,377,190	29,691,402	-1.06%
15	62%铁矿石期货，新加坡交易所	25,078,373	18,184,719	37.91%
16	铜期货(HG) ,COMEX	21,538,760	24,584,525	-12.39%
17	特级高质锌期货,LME	21,331,896	22,040,793	-3.22%
18	铅期货，上期所	20,057,840	25,269,752	-20.63%
19	铜期权，上期所	12,114,450	8,936,180	35.57%
20	镍期货，LME	12,105,623	16,774,630	-27.83%

数据来源：FIA

　　表4：2022年全球能源期货和期权成交前20位

　　单位：手；单边

排名	合约	2022年	2021年	变化
1	布伦特原油期货，洲际交易所（欧洲）	235,372,047	243,666,353	-3.4%
2	燃料油期货，上期所	210,455,099	276,993,809	-24.0%
3	WTI轻质低硫原油期货，纽约商业交易所	205,997,830	248,314,481	-17.0%
4	石油沥青期货，上期所	162,578,252	140,463,222	15.7%
5	布伦特原油期货，莫斯科交易所	88,531,089	579,590,791	-84.7%
6	亨利港天然气期货 (NG)，纽约商业交易所	85,875,540	97,588,795	-12.0%
7	原油期权，印度大宗商品交易所	68,523,274	15,798,979	333.7%
8	柴油期货，洲际交易所（欧洲）	61,735,509	82,713,016	-25.4%
9	中质含硫原油期货，上海国际能源中心	53,580,837	42,645,180	25.6%
10	WTI轻质低硫原油期货，洲际交易所（欧洲）	46,113,505	51,721,597	-10.8%
11	液化石油气期货，大商所	44,491,439	35,060,253	26.9%
12	RBOB汽油实物（RB）期货，纽约商业交易所	41,039,130	47,837,998	-14.2%
13	低硫燃料油期货，上海国际能源中心	40,841,640	18,594,750	119.6%
14	纽约港ULSD柴油期货，芝加哥商业交易所集团（旗下NYMEX）	39,668,782	38,711,497	2.5%
15	荷兰TTF天然气期货，洲际交易所（ICE Endex）	39,310,020	8,031,451	389.5%
16	亨利港天然气期货，纽约商业交易所	34,019,888	15,876,019	114.3%
17	布伦特原油期权，洲际交易所（欧洲）	31,480,762	29,017,774	8.5%
18	微型WTI原油期货，纽约商业交易所	30,080,874	8,368,659	259.4%
19	原油期权，纽约商业交易所	28,931,828	30,006,061	-3.6%
20	天然气欧式期权，纽约商业交易所	23,906,492	23,727,461	0.8%

　数据来源：FIA

　　三、品种创新持续推进，期货期权产品体系更加完善

　　2022年全年一共上市了16个期货期权新品种（表5），包括2个期货品种、14个期权品种。其中，上期所上市了螺纹钢期权和白银期权；郑商所上市了菜籽油期权和花生期权；大商所上市了黄大豆1号期权、黄大豆2号期权和豆油期权；中金所上市了中证1000股指期货、中证1000股指期权和上证50股指期权；广期所上市了工业硅期货和工业硅期权；上交所上市了中证500ETF期权；深交所上市了创业板ETF期权、中证500ETF期权和深证100ETF期权。

　　截至2022年底，共上市期货期权品种数量达到110个，其中商品类93个（期货65个、期权28个），金融类17个（期货7个、期权10个）。

　　表5：2022年新上市期货期权品种

序号	交易所	上市品种	上市时间
1	上期所	螺纹钢期权	12月26日
2	上期所	白银期权	12月26日
3	郑商所	菜籽油期权	8月26日
4	郑商所	花生期权	8月26日
5	大商所	黄大豆1号期权	8月8日
6		黄大豆2号期权	8月8日
7		豆油期权	8月8日
8	中金所	中证1000股指期货	7月22日
9		中证1000股指期权	7月22日
10		上证50股指期权	12月19日
11	广期所	工业硅期货	12月22日
12	广期所	工业硅期权	12月23日
13	上交所	中证500ETF期权	9月19日
14	深交所	创业板ETF期权	9月19日
15		中证500ETF期权	9月19日
16		深证100ETF期权	12月12日

　数据来源：根据各交易所官网信息整理

　四、期货公司资本实力持续增强

　　截至2022年底，中国期货公司总资产约1.7万亿元，净资产1841.65亿元，同比分别增长23.06%和14.07%。资本实力持续增强[7]。经纪业务收入233.75亿元，同比下降25.79%；交易咨询业务收入1.15亿元，同比下降34.66%；资产管理业务收入9.95亿元，同比下降18.04%；风险管理业务收入2413.81亿元，同比下降8.17%[8]。（表6）

　　表6：2019-2022年期货公司主要业务收入情况

业务收入（亿元）	2019年	2020年	2021年	2022年
经纪业务	129.00	192.30	314.98	233.75
交易咨询业务	1.42	1.26	1.76	1.15
资产管理业务	7.73	8.97	12.14	9.95
风险管理业务	1780.04	2083.50	2628.59	2413.81

　　数据来源：中国期货业协会

　　2023年2月21日

[1]本文中的“中国期货市场”是指中国境内期货及期权市场，不包括中国港澳台地区。

[2]本文中的全球排名主要引用Futures Industry Association（FIA）数据，以场内衍生品成交手数为单位统计和排名。

[3]因广州期货交易所在2022年12月末才发布期货期权合约，本文中的数据未包含广州期货交易所。

[4]不包含贵金属。

[5]本文中的“全球期货市场”指全球期货及期权市场。

[6]本文所指的上期所均包含其下属子公司上海国际能源交易中心。

[7]数据来源：中国期货业协会

[8]数据未经审计

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