Page 18 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年3月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
提供定制化服务，因其通常服务范围有限，需通过便捷性、创新性和效
率实现差异化竞争
报告指出了需要采取针对性措施的两个领域：
1.因商业模式可能诱导零售客户频繁交易而产生的利益冲突风险
2.基于纯网上运营模式对稳健的信息技术基础设施的需求
报告还提出了一系列建议，供各成员根据自身相关法律监管框架考虑实施，
包括：新型经纪商向零售投资者披露费用的适当性及其广告宣传方式；在核心交
易执行服务之外提供附加服务时应履行的披露与客户同意程序；非佣金类交易收
入（如订单流支付）对客户指令最佳执行的潜在影响；以及新型经纪商信息技术
基础设施的稳健性。
国际证监会组织理事会主席、比利时金融服务与市场管理局（FSMA）主席
Jean-Paul Servais 表示：“通过这份关于新型经纪商的咨询报告，IOSCO 在加
强投资者保护方面迈出关键一步。报告提出了应对潜在利益冲突风险、完善投资
者信息披露、以及新型经纪商建设有韧性的信息技术基础设施的必要性等建议。
基于我们近期在金融影响者、跟单交易和数字互动实践领域的工作基础，我们致
力于营造更安全的零售市场交易环境。”
负责监督此项工作的 IOSCO 零售投资者协调小组主席 Derville Rowland 补
充道：“本报告指出，随着线上提供金融服务和投资产品日趋普及，新型经纪商
的重要性与日俱增。报告旨在强调技术进步对新型经纪商商业模式的改变，并为
零售客户及公众提供对这一快速增长的经纪商群体的关键认知，包括其商业模式
潜在风险及相应缓释措施。”
IOSCO 邀请各方在 2025 年 5 月 12 日前就本咨询报告反馈意见。
IOSCO Publishes Consultation Report on Neo-Brokers (2025/3/12)
Report marks next phase of IOSCO’s overarching Roadmap to enhance Retail
Investor Online Safety
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