Page 17 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年3月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
segments of the industry, primarily infrastructure providers such as exchanges and
service providers such as technology vendors.
Read an analysis of the findings on FIA’s MarketVoice.
https://www.fia.org/fia/articles/fia-releases-findings-derivatives-industry-survey
2. 国际证监会组织发布关于新型经纪商的咨询报告（2025 年 3 月 12 日）
报告标志着国际证监会组织提升零售投资者网上安全的整体路线图进入新阶段
国际证监会组织（IOSCO）发布《关于新型经纪商的咨询报告》，这是其应
对零售投资者欺诈行为增加和管理技术进步所带来的风险的总体计划的一部分。
IOSCO 的零售投资者网上安全路线图（简称“路线图”）于去年 11 月启动，首
批发布的三份咨询报告分别涉及金融影响者、跟单交易和数字互动实践。此次关
于新型经纪商的最新咨询报告标志着第二阶段工作的开启。
新型经纪商是经纪商的一个细分类型，其特征为仅提供网上投资服务且无实
体经营网点，通过技术手段提供服务和进入市场。新型经纪商与使用其服务的零
售投资者之间极少或完全不进行人工互动，其卖点在于即时性和用户友好性，主
要通过移动应用和网站提供服务，常以“零佣金”或“低佣金”交易为宣传亮点。
近年来，在技术进步推动投资便利化和投资者结构变化的双重驱动下，新型
经纪商实现了业务增长。本报告整合了 IOSCO 成员管辖区内新型经纪商提供的
业务活动信息反馈。各成员就新型经纪商商业模式的核心特征达成了高度共识，
具体包括：
提供低佣金或零佣金交易服务，收入主要依赖其他来源
以零售投资者为目标客群，包括更年轻、经验较浅且寻求便捷实惠地进
入市场的群体
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