Page 33 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年10月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
additional pools of U.S. retail participants even after the CPO and CTA had lost most
of the funds invested. Finally, the order finds SFSL allowed the significant majority of
accounts opened by the CPO and CTA to be introduced by an unregistered introducing
broker who was affiliated with the CPO and CTA, and who had a history of forex-
related registration and fraud violations.
https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8799-23
9. 美国商品期货交易委员会因 Goldman Sachs 未履行监督义务和其在致委员会
执法部的信件中存在重大遗漏而对其处以 300 万美元罚款（2023 年 9 月 29 日）
美国商品期货交易委员会（CFTC）签发行政令，提起针对 Goldman Sachs &
Co. LLC 的指控并达成和解，因其未能维持足够的监督体系和控制措施以确保其
客户交易不具备扰乱性，以及其在致 CFTC 执法部（DOE）的信件中存在重大遗
漏。
该行政令要求 Goldman 支付 300 万美元的民事罚款，并停止进一步违反指
控所述的《美国商品交易法》（CEA）和 CFTC 联邦法规的行为。
CFTC 执法主任 Ian McGinley 称：“CFTC 非常重视注册人在发现和防止扰
乱性交易以及维护期货市场诚信方面的监督义务，此次和解及巨额民事罚款也反
映了 CFTC 的期望，即公司应当对 CFTC 部门的调查作出准确、完整的回复。”
案件背景
行政令认定，Goldman 未能维持适当的监督系统，以防止其客户在 2017 年
12 月 29 日于欧洲洲际交易所（ICE）进行的低硫燃料油期货合约在 2018 年 2 月
/2018 年 12 月的日历价差交易存在扰乱性。具体而言，行政令查明 Goldman 的
波动率警觉控制（VAC）——一种在超过波动阈值时暂停潜在扰乱性交易的预防
性控制措施——在 2017 年 12 月 29 日出现了故障，从而未能暂停该日的交易。
此外，行政令还认定，Goldman 的交易后监控——一项旨在检测影响期货合约每
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