Page 721 - 《期货和衍生品行业监管动态》（2022年合集）

期货和衍生品行业监管动态

https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8643-22

14. 美国商品期货交易委员会工作人员发布关于将客户资金投资于以有担保隔

夜融资利率为基准的证券的不行动函（2022 年 12 月 23 日）

美国商品期货交易委员会（CFTC）市场参与者部宣布，延长 CFTC 第 21-02

号工作人员函，该函涉及期货佣金商（FCMs）开展的客户资金投资活动。CFTC

市场参与者部和清算与风险部联合宣布扩大工作人员函的适用范围，将衍生品清

算机构（DCOs）的投资行为也包含在内。

鉴于从伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）基准的过渡，以及越来越依赖于

有担保隔夜融资利率（SOFR）作为替代基准，根据不行动函，期货佣金商可以

继续将客户资金投资于含有以有担保隔夜融资利率为基准的可调利率的证券。衍

生品清算机构也可以根据该函进行此类投资。不行动函中设定的条件是，期货佣

金商或衍生品清算机构必须遵守 CFTC 关于客户资金投资的所有规定和条件，包

括可调利率证券应当属于 CFTC 列举的允许投资对象的要求。

此次发布的不行动函将于 2024 年 12 月 31 日，或 CFTC 采取其他行动（包

括但不限于制定允许有担保隔夜融资利率作为基准的规则或签发行政令）的生效

日（以较早者为准）到期。

CFTC Staff Issues No-Action Letter Regarding Investments of Customer Funds

in Securities Benchmarked to SOFR (2022/12/23)

The Commodity Futures Trading Commission’s Market Participants Division

today announced it is extending CFTC Staff Letter No. 21-02 regarding investments
of customer funds by futures commission merchants (FCMs). In issuing the extension

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