Page 702 - 《期货和衍生品行业监管动态》（2022年合集）
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期货和衍生品行业监管动态
非兰特的汇率在合约有效期内的任何时点降至特定水平以下，合约将按预先约定
的金额向 Glen Point Capital 管理下的两家商品基金支付共 3000 万美金。
2017 年 12 月下旬，在市场流动性较低的期间（圣诞节前后），Phillips 两次
参与计划，有意地人为压低美元对南非兰特汇率至触发期权合约支付条款的水平。
Phillips 在当时知道美元对南非兰特汇率需要在几天内达到预定数值，否则合约
就会因到期而变得毫无价值。Phillips 没有让自由市场力量来决定美元对南非兰
特汇率是否会在合约到期前突破预定数值，而是在外汇现货市场上策划了大量美
元对南非兰特货币交易，以将汇率压低至触发合约所需的特定水平。
诉状进一步指控，Phillips 在发给执行现货交易的银行的信息中表达了其操
纵意图。例如，在案件涉及的第一组交易中，Phillips 明确告诉银行的一名销售
人员其目标是通过美元对南非兰特为 1：12.50 的汇率进行交易，因为这是触发
其中一个期权合约的障碍水平（barrier level）。Phillips 反复询问销售人员其需
要卖出多少才能使市场价格低于这一水平。当 Phillips 使美元对南非兰特汇率低
于该水平时，其立即停止了交易并要求销售人员给他发送了一份最后交易的系统
打印件，以证明美元对南非兰特汇率已经突破了 1：12.50 的障碍水平。
诉状还指控 Glen Point Capital 虽然声称其在相关时期有一个有效的合规和
监督计划，但公司的计划却未能发现或忽略了 Phillips 在短时间内所进行的集中
交易并导致美元/南非兰特货币对现货价格变化的行为，而这一行为本应当引起
公司的注意。
相关刑事诉讼
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