进入互联网时代以后，期货行业面临的竞争与发展环境发生了巨大变化，金融创新与先进技术的有效结合成为迫切任务，作为期货行业的首个创新业务——期货投资咨询业务，亟需深刻反思，检讨内外部环境变化，积极梳理有效需求，主动改变策略，形成基于互联网的崭新的咨询业务服务模式。

　　本方案应用互联网多渠道“转移支付”原理，解决了以前咨询业务难以形成有效需求，而期货公司则因投入成本过大难以形成持续服务能力的问题，使得咨询业务买卖双方在一个平台上达成交易，并借助平台数据价值创收形成良性循环。这是期货公司在互联网时代如何推进跨界融合、解决本身“小众市场”和咨询业务高投入低产出等问题，促进创新业务发展的有益探索，对“互联网+金融”实践具有一定示范意义。

　　一、平台设计思路框架

　　1.平台可持续运行模式

　　初期由咨询平台发起公司（或众筹公司），投入一定研究力量和资金启动咨询业务，通过咨询费用补贴促进咨询业务的正常开展，并逐步吸引公司内外、行业内外分析师和咨询者的加入，在平台形成一定的人气积累，具有一定的数据价值后招募第三方合作引入广告业务、资管基金保险等产品销售业务等，以扩大收入来源，形成可持续运行。

　　2.平台运行基本流程

　　由咨询者向平台提交咨询问题及悬赏承诺（咨询费用），平台进行初步费用评估并进行招投标，中标的答疑者提供咨询服务，在咨询服务获得咨询者评价后平台转支付悬赏（咨询费用、实际费用与悬赏的差额由平台贴补），并据以对答疑者进行评价排名。

　　3.平台主体运行模块

　　A.咨询者管理模据

　　B.答疑者管理模块

　　C.咨询平台管理模块

　　D.第三方合作管理模块

　　4.平台实现形式

　　从互联网技术应用发展趋势看，未来较长时间内移动互联网将是互联网技术实现的主要形式，同时微信已成为当今最流行和不可或缺的沟通手段。本方案也定位于以移动互联网为主要实现形式，建立以微信公众号为主，以网站、邮件、电话、QQ等手段为辅的服务体系。

　　5.咨询服务业务分类与边界

　　从期货投资咨询业务开展以来的市场调研及从事期货经纪业务的经验看，期货投资者存在咨询业务的需求。这些咨询需求可分为以下六类：基础知识类、法规规则类、交易信号类、个性风控类、专题报告类及其他。

　　本方案为推动跨界融合，将咨询业务进行延伸发展。如果只局限于期货咨询业务，因其“小众市场”特点而很可能导致业务量过小而形不成数据价值，因此咨询业务要尽可能扩大范围。本方案暂限于期货、证券、基金等三个行业。

　　二、平台主体运行模块

　　1.咨询者管理模块

　　A.需求分析

　　从期货公司服务客户的经验来看，客户对期货咨询存在需求，内容方面主要包括基础知识类（包括期货基础知识及品种基础知识）、法规规则类、交易信号类、个性风控类、专题报告类和其他等类型，这种服务需求是客观存在的。但在以前，由于期货市场的竞争使得这些服务中较为日常的部分，即较容易的咨询内容，往往成为经纪业务的营销手段，成为免费服务内容，而质量较高的咨询囿于成本难以提供。因此，在互联网经济之前难以成为真正的对期货咨询的有效需求。

　　互联网时代最具价值的是数据，特别是投资群体的数据，将是其他消费的强大营销对象。借助互联网转移支付理论，上述咨询需求，特别是交易咨询需求，有望成为有效需求，成为咨询业务在互联网时代寻求突破的重要方向。

　　B.咨询者来源与营销策略

　　人气、数据规模将是平台价值的最重要指标。因此，拓宽咨询者来源渠道，采取多种营销策略非常关键。咨询者来源不仅包括期货投资者，还包括证券投资者与基金投资者。

　　暂可考虑的营销方式包括：

　　①前期期货公司可以已有客户为咨询业务营销服务对象；

　　②已有客户转发介绍新咨询者，公司予以一定奖励，使之形成良性循环；

　　③对第二次及以上咨询者给予返利优惠；

　　④采取微信营销方式，如活动方式（如：漂流瓶等）、互动方式（如：摇一摇、微信墙、微调研、微投票等）、O2O模式、社交分享方式（如：微砍价、微众筹等）、LSB模式和陪聊方式等。

　　⑤充分利用各种亮相机会，展示微信号。

　　C.费用支付

　　只要咨询平台提供的咨询质量好，就能赢得咨询者的承认和欢迎，同时以招投标方式形成动态沟通，有一个讨价还价的过程，增加趣味性，并在支付宝的便捷支付方式下就能形成有效需求。

　　为促进咨询业务的达成，平台将根据情况提供费用补贴，详见后面内容。

　　2.服务提供者管理模块

　　A.启动研究力量

　　期货公司的现有研究力量可以作为初始启动研究力量，并可招募各营业部、业务部门对提供咨询有兴趣的人员加入。万事开头难，开始时的服务质量非常重要，平台一定要与供需双方及时沟通，以调整咨询业务双方预期与费用水平，促进交易达成。

　　B.外部研究力量

　　期货市场汇集了大量的研究人员，并且形成了一大批有真知灼见和实战经验的人员，只有符合一定条件，都可成为咨询业务提供者。外部研究力量是平台扩大业务规模、实现可持续发展的生力军。外部人员需进行一定的资格审核，在后台形成简便的加入审核，如：昵称、真实姓名、期货咨询业务从业资格证号等，由后台负责落实。外部研究力量不仅包括期货行业，也将包括证券、基金行业，前期可以向有一些了解的证券公司、基金公司人员定向邀请。

　　C.对服务提供者进行评级

　　投资行业研究人员的水平参差不齐，客户对其提供的服务也会有一个评价，可以通过增加咨询者信息反馈（如评价本次服务非常满意、满意、基本满意和不满意等）调整评级。

　　建立答疑者评级制度，旨在为服务提供者支付金钱报酬的同时，增加精神上的满足感，也是在互联网时代研究员扩大影响、塑造良好形象、培养潜在客户的良好渠道。可根据客户反馈、答疑者赚取收入及免费发表文章，评定初级、中级、高级与特级研究员，并可设立特邀研究员，邀请业内知名人士担任，以吸引咨询者参与积极性。

　　D.报酬支付

　　投资咨询需要实实在在的脑力付出，因此让答疑者获得足够的报酬将是平台可持续运行的重要一环，这也是以前咨询业务裹足不前的重要原因。

　　前期将由平台发起者制定投入预算计划，如200万元（考虑三位人员平台维护及10人左右的咨询力量，前期为增加吸引力，可免费发放咨询J币）。开始阶段，利用免费发放J币提供服务；其后，咨询者形成支付习惯，承担部分费用，平台贴补部分费用；最后，形成以第三方收费贡献及咨询者付费方式为收入来源的模式。

　　3.咨询平台运行管理模块

　　A.展示模块

　　在微信服务号中展示，一是咨询问题排列；二是答疑者排名；三是平台简介；四是联系我们。

　　在咨询问题排列中展示提交时间、咨询提供时间要求，并在咨询服务提供后增加答疑者昵称以及咨询提供内容的链接。

　　答疑者排名，是形成品牌效应的一个重要思路，可以考虑业内有影响力的专家担任特邀研究员，临时性提供答疑，以扩大影响力。

　　另外，在条件成熟时加入第三方合作及资管基金保险等产品展示内容。

　　B.成立平台运维中心

　　公司要抽调专门力量成立平台运维中心，并在初期安排足够研究力量从事咨询服务。一般来说，初期日常维护力量三、四个人，并需随着业务量提升及时增加人手，以防因人力不足影响服务质量，损及人气。

　　C.前期投入

　　公司建立互联网咨询平台必须进行前期投入。粗略匡算，按安排三位维护人员及10位专职分析师一年的投入（按工作量计），可能需要200万元以上的投入。

　　4.第三方投资合作管理模块

　　从互联网的本质属性看，未来真正具有含金量的是数据资源。只要平台能积聚足够规模的人气，其数据资源和市场容量必将吸引其他商家的关注，并在上面进行营销活动，将可产生多种的合作模式，如：广告、保险销售分成、基金销售分成、资管产品销售等。具有咨询需求的人群，一般都是投身于期货、股票和基金的投资者，具有较强的经济实力，应该对第三方具有强大吸引力。能否开展第三方投资合作将是平台是否能长期生存的重要基础。

　　三、运行支持模块搭建

　　1.咨询业务（项目）招投标模块

　　当咨询者提交咨询问题并提供悬赏（咨询费用）承诺后，由答疑者投标，以费用较低者应标，并由咨询平台确认，明确提供咨询时间。咨询问题要求简洁说明，内容包括具体咨询问题、时间要求、应标人员资格要求等。

　　在一段时间没有收到答疑者响应后，平台可以考虑提供经费支援，或定向联络答疑者，以促成咨询业务的达成。

　　咨询平台可根据咨询问题的难易程度，设立咨询收费参考标准。咨询者付费可以1元、8元、28元、88元等开始，不足部分由平台贴补。咨询业务收费指导标准（拟）：基础知识类、法规规则类一般按50元/次；交易信号类按发送次数与方式收取50－300元/周；个性风控类、专题报告及其他类型咨询，按难易程度500－3000元/次。

　　2.费用支付

　　A.采用支付宝为唯一支付方式。

　　B.以咨询平台作为中介，统一收取与发放。

　　C.一经招投标结束，咨询者需向平台支付。

　　D.在答疑者完成咨询业务，平台收到咨询者的反馈后，进行支付。

　　3.服务评价及答疑者排名

　　答疑者提供咨询业务由咨询者进行评价，评价分为非常满意、满意、基本满意与不满意，获评非常满意达到10次的研究员即予评定上一级职称，一年时间内研究员获得10000元以上收入者也将予以评定高一级职称，而对获评3次不满意的研究员将予以降级。

　　排名靠前的研究员，平台将不定期撰写软文予以正面宣传，以进一步扩大知名度，增加荣誉感，提高咨询提供者的积极性和投入程度。平台可考虑以年为单位评奖，并予以一次性奖励，奖金可考虑分别以20000元、8000元和3000元的特别奖励形式发放。

　　四、其他问题

　　1.与互联网企业的合作备选或众筹设立

　　由于前期投入为一笔不小的数目，期货公司可能不愿投入，也可考虑与互联网企业或其他咨询机构合作。只要把市场前景及运行原理说清楚，很可能会有机构感兴趣，毕竟这点投入对互联网企业来说并不算大，且中国金融市场未来发展将有很大空间，金融创新已成为互联网企业极力拓展的重要领域。

　　同时，也可考虑采取众筹模式发起设立咨询公司，以业内分析师、产业客户作为基础筹集对象，可运用优惠措施等吸引加入，具体方案可另行设计。

　　2.对咨询平台的后续开发

　　账户管理业务目前正在酿酝之中，业务推出只是时间问题。通过研究员的咨询业务排名及提供研究员背景介绍、交易思想推介及历史成绩展示，有可能使之成为开展账户管理平台的良好渠道，这也将可能成为又一次O2O尝试。

　　3.咨询费用的税务问题

　　尽管基于互联网的咨询业务属于金融创新业务，但仍需按法律规定缴纳个人所得税（可按20%扣交）。但同时对于法人客户可能还存在发票开具问题，可向当地税务部门咨询处理。

　　（作者系南华期货研究所高级总监）