Page 31 - 期货和衍生品行业监管动态（2026年2月）
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期货和衍生品行业监管动态
CFTC 案号 21-09（2021 年 6 月 14 日行政令）。
预先安排的非竞争性交易和洗售交易，依据《美国商品交易法》第 4c(a)(1)
和(2)(A)条及 CFTC 联邦法规第 1.38(a)条；例如，参见 In re Khorrami
等人案，CFTC 案号 20-15（2020 年 5 月 7 日行政令）；CFTC 诉 Singhal
等人案，案号 1:12-cv-00138（伊利诺伊州北区法院，2012 年 11 月 28
日同意令）。
其他禁止性交易行为，包括依据《美国商品交易法》第 4c(a)(5)条的破
坏性交易；例如，参见 In re Mirae Asset Daewoo Co. Ltd.案，CFTC 案号
20-11（2020 年 1 月 13 日行政令）。
依据《美国商品交易法》各条款规定的欺诈和操纵行为；例如，参见 In
re Dairy Farmers of America, Inc.等人案，CFTC 案号 09-02（2008 年 12
月 16 日行政令）。
根据《美国商品交易法》的核心原则，指定合约市场有独立义务维护审计追
踪、进行监控以及执行禁止不当行为的规则。参见《美国商品交易法》第 5(d)
条（合约市场的核心原则）。在适当的情况下，执法部将调查和起诉违规行为，
正如其一直以来对指定合约市场上发生的违规行为所做的那样。执法部继续就指
定合约市场的执法案件清单以及将适当的潜在违规行为移交执法部调查等事宜
与指定合约市场进行协作。
CFTC Enforcement Division Issues Prediction Markets Advisory (2026/2/25)
The Commodity Futures Trading Commission’s Division of Enforcement today
has issued an advisory following public release of two enforcement cases involving
misuse of nonpublic information and fraud with respect to certain prediction markets,
also known as event contracts, traded on KalshiEX, a Designated Contract
Market. These enforcement cases included the following:
In May 2025, social media posts contained videos that appeared to show a
political candidate trading on his own candidacy on Kalshi. Kalshi’s
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