Page 30 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年11月）
P. 30
期货和衍生品行业监管动态
pre-hedging sets out principles of good market conduct across asset classes for this
wholesale activity.”
- Rodrigo Buenaventura, IOSCO Secretary General
https://www.iosco.org/news/pdf/IOSCONEWS775.pdf
6. 国际证监会组织发布新型经纪商最终报告（2025 年 11 月 12 日）
国际证监会组织（IOSCO）发布关于新型经纪商的最终报告。
所谓“新型经纪商（Neo-brokers）”是经纪交易商的一个细分类型，其业务
模式以具有吸引力的用户界面、利用社交媒体影响力、提供在线投资服务为特点。
这类机构通常以有限人工介入或零人工方式运营，服务范围多局限于交易执行。
新型经纪商为投资者创造了新机遇，且往往以更低成本运营。但为应对新兴
商业模式带来的挑战，报告提出了一系列建议，旨在指导证券监管机构建立更透
明、更负责任的市场环境，确保新型经纪商在符合证券法规（包括投资者保护措
施）的前提下运作。
报告向 IOSCO 成员及新型经纪商提出五项核心建议：
诚信公平对待零售投资者——新型经纪商应以诚实、公平、专业的态度
服务零售投资者。
费用披露与广告规范——新型经纪商应公平、清晰、简明地披露交易可
能产生的重要费用。
附加服务管理——若新型经纪商在核心交易执行服务外提供附加服务
的，需要：
向零售投资者披露各项服务的主要收入来源，以及相关利益冲突类
型；
提供附加服务前须获得零售投资者明确同意。
14
