Page 35 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年5月）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——欧盟
10. 欧洲三大监管机构更新风险报告：欧盟金融体系中仍存在较高风险（2024
年 4 月 30 日）
欧盟监管当局（包括欧盟银行业管理局 EBA、欧盟保险和职业养老金管理
局 EIOPA 以及欧盟证券与市场管理局 ESMA，上述统称为欧盟监管当局 ESAs）
发布了关于欧盟金融体系风险和脆弱性的 2024 年春季联合委员会更新报告。风
险更新显示，在增长放缓、不确定的利率环境以及地缘政治紧张局势持续存在的
背景下，风险仍然高企。
近几个月来，尽管对 2024 年欧盟和美国可能降息的预测仍有很大的不确定
性，金融市场仍然表现强劲。这种强劲表现意味着当意外事件发生时，市场调整
风险将会升高。当再融资需要增加时信用风险也预计将会继续提高，特别是对于
高收益债券和房地产来说。尽管银行业净资产质量保持稳健，但随着经济增长进
一步放缓，情况预计将出现恶化。房地产市场的放缓也可能导致银行出现减值损
失。
保险业在 2023 年保持了良好的资本化水平，偿付能力比率远高于 200%。固
定福利职业抚恤金计划改善了它们的财务状况。保险公司的流动性头寸虽然略有
下降，但仍然充裕。然而，低迷的增长和风险溢价重新定价带来的挑战仍然存在。
在银行业中，资本和流动性状况良好，核心一级资本比率为 15.8%，流动性
覆盖率超过 160%，并于 2023 年获得丰厚利润。然而，由于银行面临负债和资产
重新定价，减少的预期利息收入、放缓的贷款增长、高昂的成本以及严峻的宏观
环境使其发展前景具有挑战性。
基金表现和流动在利率环境发生变化时出现波动。尽管基金已经成功过渡到
较高利率环境，但对房地产基金资产估值的担忧仍然存在，这些基金的流动性风
险可能会导致更广泛的溢出效应。
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