Page 18 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年1月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
3. Gemini Trust 因向美国商品期货交易委员会作出虚假或误导性陈述、遗漏信
息被命令支付 500 万美元（2025 年 1 月 13 日）
美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布，纽约南区联邦地区法院对纽约信
托公司 Gemini Trust Company LLC 签发了一项同意令。该同意令包含一项永久禁
令，认定 Gemini 违反了《美国商品交易法》（CEA），并对 CFTC 作了重大虚
假或误导性陈述或遗漏信息。同意令要求 Gemini Trust 支付 500 万美元民事罚款。
执法部部长 Ian McGinley 表示：“在衍生品产品认证过程中向 CFTC 作出虚
假或误导性陈述，违反了在 CFTC 监管市场上交易的所有期货产品应符合《美国
商品交易法》和 CFTC 联邦法规且不易受到操纵的规定，破坏了 CFTC 确保规则
执行的努力。这一结果传递出强烈信号，即 CFTC 将采取行动对市场进行全方位
监管，无论市场涉及复杂的数字资产衍生品还是更传统的商品期货。”
案件背景
该同意令源于 CFTC 于 2022 年 7 月 2 日对 Gemini Trust 提起的诉讼。【见
CFTC 新闻稿第 8540-22 号】
同意令认定，在 2017 年 7 月至 12 月期间，Gemini Trust 就指定合约市场对
比特币期货合约的拟自我认证（potential self-certification）向 CFTC 作了陈述，
该合约将参考在 Gemini Trust 举行的拍卖所确定相关日期的比特币现货价格进行
结算。在自我认证过程中，Gemini Trust 通过其代表作了特定陈述（或未披露特
定事实），而 Gemini Trust 理应知晓这些陈述是虚假或具有误导性的，这对 CFTC
评估比特币期货合约是否容易受到操纵具有实质性影响。其中包括关于所谓的
“预付资金要求”和在 Gemini Trust 拍卖中进行交易的资金成本的陈述（包括声
称其是一个要求所有交易必须完全“预付资金”的“全额准备金”交易所），关
于防止自我交易的陈述、关于费用回扣的陈述，以及关于交易量和流动性的陈述。
Gemini Trust Ordered to Pay $5 Million for Making False or Misleading
Statements, Omissions to the CFTC (2025/1/13)
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