Page 21 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年2月）
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期货和衍生品行业监管动态
5. 美国商品期货交易委员会通过多项规则草案及其他委员会事务（2024 年 2
月 20 日）
美国商品期货交易委员会（CFTC）宣布通过以下事项：
规则草案：关于保证金充足和期货佣金商处理独立账户的规定
CFTC 通过了一项规则草案，以实施对期货佣金商（FCMs）有关保证金充
足和单一客户独立账户处理的要求。与此相关的是，CFTC 撤回了 2023 年 4 月
14 日的一项提案，该提案旨在将 CFTC 第 19-17 号工作人员信函中关于适用于衍
生品清算机构（DCOs）以及通过衍生品清算机构规则适用于清算期货佣金商独
立账户处理的“不行动”立场形成监管规则。目前的规则草案将增加新的 CFTC
联邦法规 1.44（Regulation 1.44），直接适用于所有期货佣金商，就其客户而言，
保证金充足要求与 CFTC 联邦法规 39.13(g)(8)(iii)中适用于衍生品清算机构的要
求类似，旨在确保当提取后的余额不足以满足客户的初始保证金要求时，期货佣
金商不得允许客户从其账户中提取资金。CFTC 联邦法规 1.44 规则草案还将允许
期货佣金商（无论是清算主体还是非清算主体）将同一客户的不同账户视为不同
实体的账户，以满足新的保证金充足率要求，并根据 2023 年 4 月提案中的不行
动条件和类似要求制定风险缓释要求。根据意见反馈者对 2023 年 4 月提案的额
外反馈，当前规则草案包含对独立账户处理规定草案的修改，包括与保证金支付
时间以及可能导致保证金支付不及时的管理失误或操作限制相关的规定。【见概
况介绍】
公开征求意见期将于 2024 年 4 月 22 日结束。
规则草案：外国交易场所
CFTC 一致通过了对 CFTC 联邦法规第 48 部分的修订草案，并公开征求意
见。修订草案将允许在 CFTC 注册的外国交易场所（Foreign Boards of Trade，
FBOT）向位于美国并在 CFTC 注册为介绍经纪人的已确认会员或其他参与者提
供直接访问其电子交易和订单撮合系统的权限，以便将客户交易指令提交至外国
交易场所的交易系统执行成交。CFTC 还建议在 CFTC 联邦法规第 48 部分建立
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