Page 58 - 期货和衍生品行业监管动态（2024年1月）

期货和衍生品行业监管动态

发展保持一致。

SFC 就非中央结算股票期权制定的保证金规定原定于 2024 年 1 月 4 日生效，

即英国及欧盟的相关保证金规定本应生效的日期。然而，英国审慎监管局

（Prudential Regulation Authority）与英国金融行为监管局（Financial Conduct

Authority）于 2023 年 12 月 18 日发布了一份载有对约束性技术标准第 2016/2251

号（Binding Technical Standards 2016/2251）（注 2）的修订的联合政策声明（注 3）。

该声明将单一股票期权及股票指数期权暂获豁免遵守英国双边保证金规定的安

排，由 2024 年 1 月 4 日延长至 2026 年 1 月 4 日。此外，欧盟监管当局（European

Supervisory Authorities）（注 4）于 2023 年 12 月 20 日根据《欧洲市场基础设施

监管条例》（European Market Infrastructure Regulation）发布联合监管技术标准

（regulatory technical standards）草案（注 5），建议将股票期权获豁免遵守双边

保证金规定的安排，延长两年至 2026 年 1 月 4 日（注 6）。

为了避免监管套利，且考虑到持牌法团目前在非中央结算股票期权方面的风

险承担并不重大，SFC 决定将其保证金规定的生效日期与英国及欧盟所订的时间

表相一致。

SFC 将对《操守准则》（Code of Conduct）附表 10 第 III 部第 7(e)段作出相

应修订，并会在适当时候公布。

1. 详情载于《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》（《操

守准则》）附表 10 第 III 部。

2. 约束性技术标准第 2016/2251 号指于 2016 年 10 月 4 日制订的委员会授

权规例（欧盟）第 2016/2251 号的英国版本，以及就适用于并非由中央对手方结

算的场外衍生工具合约的风险缓释技术而制订的监管技术标准。

3. 见《政策声明第 18/23 号 ── 适用于非中央结算衍生工具的保证金规

定：约束性技术标准第 2016/2251 号的修订》（PS18/23–Margin requirements for

non-centrally cleared derivatives: Amendments to BTS 2016/2251 ） ：

https://www.bankofengland.co.uk/prudential-regulation/publication/2023/december/m

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