Page 13 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年12月刊）

期货和衍生品行业监管动态

境外资讯——国际

1. 国际证监会组织就交易场所应对市场中断事件韧性的最佳实践公开征求意

见（2023 年 12 月 14 日）

国际证监会组织（IOSCO，全球证券市场监管机构的标准制定者）发布了《市

场中断报告征求意见稿》（Consultation Report on Market Outages）。由于交易场

所的韧性对于全球资本市场的平稳运行至关重要，因此其经营韧性依然是全球证

券监管机构的重点工作事项。

最近的市场中断事件表明，当市场参与者和公众受到市场中断的影响后，交

易场所可就其恢复途径采取不同的协调和沟通方法。

该征求意见报告以 IOSCO 以前的报告和通过会员调查收集的新信息为基础，
确定了近期市场中断的主要发现，并提出了五项最佳实践，供交易场所在市场中

断期间提升市场韧性进行参考：

 制定并发布市场中断应对计划（Outage Plan），明确规定相关职责；

 实施沟通计划，通过适当的沟通渠道尽快发布市场中断的首次通知

（initial notice），并随后定期更新市场中断状况和恢复方案；

 及时同步向所有市场参与者传达有关恢复交易的信息，说明市场参与者

交易指令的状态，并确保其在恢复交易前及时收到通知；

 在市场中断应对计划中规定交易场所进行收盘竞价（closing auction） 和

/或确定替代性收盘价的方式和流程，并告知全体市场参与者；

 开展并与相关监管机构分享市场中断事件经验总结，并制定市场中断后

计划（post-outage plan），明确规定采取补救措施的时间表和责任分工，

以降低未来发生市场中断事件的概率，提高交易场所应对能力。

上述最佳实践旨在协助监管机构、交易场所和市场参与者为未来的市场中断

做好准备并进行管理，从而帮助提高市场韧性。

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