Page 34 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年6月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——中国香港
11. 香港证券及期货事务监察委员会就持仓限额制度发表反馈意见总结（2023 年
6 月 5 日）
香港证券及期货事务监察委员会（SFC）就衍生工具市场持仓限额制度的建
议修订进一步征求意见，发表反馈意见总结（注 1）。这包括对管理基金或伞型
基金的子基金的资产管理人施加责任，以及应香港交易所对其持仓限额制度的改
进建议而修订《证券及期货（合约限量及须申报的持仓量）规则》（注 2）。
SFC 在考虑市场意见后，将落实有关的建议修订，以便更明确地厘清与基金
有关的监管规定并促进合规业务，以及通过提高若干产品的持仓限额为市场提供
更大的灵活性。根据立法程序进度，SFC 预计修订的规则将于 2023 年 12 月生效
实施。
注：
1. 在 2022 年 11 月 22 日发表的《有关建议修订〈证券及期货（合约限量及
须申报的持仓量）规则〉及〈持仓限额及大额未平仓合约的申报规定指
引〉的反馈意见总结和进一步征求意见》中，SFC 就部分建议作出了总
结，这些建议包括：（1）扩大有关超过上限持仓量许可的“指明合约”
的名单；（2）就某些新合约订明持仓限额及须申报水平；（3）调高人
民币货币合约的持仓限额；（4）对在假期交易的合约施加大额未平仓合
约申报规定；（5）厘清结算所参与者在哪些情况下不被视为对其客户的
持仓具有酌情决定权；及（6）对结算所参与者引入超过上限持仓量许可
制度。
2. 有关的责任涉及持仓限额及申报规定在基金领域的应用。其他修订包括
修订股票期权及股票期货合约的法定持仓限额，以及取消小型股票指数
期货及期权合约的额外持仓限额。
SFC Concludes Consultation on the Position Limit Regime（2023/6/5）
The Securities and Futures Commission (SFC) today published conclusions to its
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