Page 324 - 《期货和衍生品行业监管动态》（2022年合集）
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期货和衍生品行业监管动态
包括 2021 年产品管理的共同监管行动（CSA）成果，来更新 2017 年的产品治理
指南。
草案中的主要建议包括：
*产品所符合的任何可持续发展相关目标的说明；
*按每一组产品而非每一个产品确定目标市场的做法（“聚类法”）；
*当经销商认为较复杂的产品可采用非建议性销售方式时，制定一套匹配的
销售策略；
*定期审查产品，包括对比例原则的应用。
该草案还包括 2021 年 CSA 中确立的良好实践以及额外的案例研究，以补充
现有指南。ESMA 认为，这些实践案例将帮助公司遵守相关的产品管理要求。
MiFID II 引入的产品管理要求已被证明是 MiFID II 投资者保护框架中最重
要的内容之一，旨在确保公司在投资产品生命周期的各个阶段都以客户的最佳利
益为出发点行事，并防止不当销售。作为产品管理要求的一部分，必须为每个产
品确定终端客户的目标市场，并定期对其进行审查，以及必须与确定的目标市场
相匹配的销售策略。
下一步
此次征求意见将于 2022 年 10 月 7 日结束。ESMA 将在 2022 年第四季度考
虑其收到的反馈，并预计在 2023 年第一季度发布最终报告。
ESMA Reviews MiFID II Product Governance Guidelines (2022/7/8)
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