Page 64 - 期货和衍生品行业监管动态（2022年12月）
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期货和衍生品行业监管动态
7. BTP Futures are interest-rate futures contracts (i.e. an agreement to buy or
sell at a fixed price), based on a notional BTP with a remaining term of
between 2 years and 11 years. References to BTP Futures in this notice are to
contracts with a remaining term of between 8.5 and 11 years and a 6%
coupon. A BTP Future has a standard €100,000 nominal contract value. One
individual contract is often called a “lot”.
8. Market-makers are firms (or traders within firms) that quote bid and offer
prices in a range of instruments and can act as principal in supplying liquidity
by buying or selling from their own inventory.
https://www.fca.org.uk/news/press-releases/fca-publishes-decision-notices-against-thr
ee-bond-traders-market-manipulation
22. 英国金融行为监管局就三家经纪公司违反监控市场滥用行为的相关规定处
以罚款 4,775,200 英镑（2022 年 12 月 8 日）
英国金融行为监管局（FCA）因 BGC Brokers LP，GFI Brokers Limited 和
GFI Securities Limited 三家经纪公司（合称 BGC/GFI）未能确保采用合适的系统
和控制措施来有效发现市场滥用行为对其处以 4,775,200 英镑罚款，BGC/GFI 未
能正确执行《市场滥用条例》（MAR）项下的交易监测要求。这意味着潜在的
可疑交易活动（suspicious trading）未被发现的风险增加。
BGC/GFI 是专门为交易所和场外金融产品以及相关衍生产品提供经纪业务
的交易商间的经纪商。像 BGC/GFI 这样的经纪商建立有效的市场滥用监控系统
对市场诚信而言是至关重要的。
在 2016 年 7 月至 2018 年 1 月期间，BGC/GFI 所有的人工、自动和通信监
控程序存在缺陷，因此不足以妥善处理市场滥用的风险。此外，BGC/GFI 监控
市场滥用行为的系统并未适当覆盖所有适用 MAR 规则的资产类别。
FCA 执法和市场监督执行董事 Mark Steward 对此评论：
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