Page 12 - 期货和衍生品行业监管动态（2022年7月）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——美国
1. 瑞银将支付 2500 万美元以了结美国证券交易委员会对其涉嫌复杂期权交易
策略的欺诈指控 （2022 年 6 月 29 日）
SEC 宣布，瑞银金融服务公司（UBS Financial Services Inc.）已同意支付约
2500 万美元，以了结与复杂投资策略“YES”（即 Yield Enhancement Strategy，
收益增强策略）有关的欺诈指控。
根据 SEC 的行政令，从 2016 年 2 月到 2017 年 2 月，瑞银通过其国内财务
顾问平台向约 600 名投资者推销并售出了“YES”。行政令查明，在此期间，瑞
银并未就该策略向其财务顾问进行充分的培训和监督，尽管瑞银认识到并记录了
“YES”投资可能存在的重大风险，但并未与财务顾问或客户分享这些数据。因
此，该行政令认为，瑞银的一些财务顾问并不了解其中的风险，他们无法提供符
合客户最佳利益的建议。当投资者遭受损失时，许多投资者及其财务顾问感到非
常惊讶，并关闭了他们的“YES”账户。
SEC 执法部复杂金融工具组组长 Osman Nawaz 表示：“咨询公司有义务执
行适当的政策和程序，以确保参与复杂金融产品和交易策略销售的所有各方，都
清楚地了解这些产品所带来的风险。作为受托人，财务顾问也必须向其客户提供
合理的建议。针对复杂产品会带来的特殊风险，SEC 将保持警惕，继续采取行动，
保护那些投资于这些产品的人免受不当行为的影响。”
瑞银接受了 SEC 认定其违反了《1940 年投资顾问法》第 206(2)和 206(4)节
以及第 206(4)-7 节规定的指控。在不承认或否认 SEC 调查结果的情况下，瑞银
同意接受禁止令和谴责，并上缴 580 万美元违法所得和 140 万美元的预付利息，
这笔款项将用于在相关仲裁程序中向投资者进行支付。瑞银还同意支付 1,740 万
美元的民事罚款，并将根据《2002 年萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act
of 2002）中投资者保护基金的规定向受害投资者进行分配。
1. UBS to Pay $25 Million to Settle SEC Fraud Charges Involving Complex
Options Trading Strategy (2022/6/29)
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