Page 47 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年11月）

期货和衍生品行业监管动态

境外资讯——英国

15. 英国金融行为监管局审查发现差价合约提供商未能向消费者提供公允价值

（2025 年 11 月 13 日）

英国金融行为监管局（FCA）近日对差价合约（CFD）提供商发出警告，要

求其必须提供公允价值。此前 FCA 的审查发现部分公司未能达到《消费者责任》

（Consumer Duty）的要求。

于 2023 年 7 月实施的《消费者责任》为金融服务领域的消费者保护设定了

更高标准。

审查中发现了若干良好实践案例，包括企业简化费用结构、阻止可能无力承

担损失的投资者购买差价合约等。但 FCA 的审查仍发现仍有改进空间，主要表
现在部分企业存在以下问题：

 未将消费者投诉或客户满意度充分纳入公允价值评估体系；

 未根据《消费者责任》要求对产品或服务作出实质性改进；

 实施差异化的隔夜融资收费标准却未提供明确依据——且往往未充分披

露这些可能产生重大影响的费用；

 对匹配的多头和空头头寸分别收取隔夜融资费，导致消费者承担持续高

额费用却几乎无法获益。

必要时，FCA 将直接约谈本次审查涉及的企业以推动整改。FCA 还将考虑

采取进一步措施解决已发现的问题，并对未达标准的企业及个人采取行动。

FCA 卖方市场部主任 Mark Francis 表示：

“《消费者责任》提升了金融服务业消费者保护的整体标准，差价合约提供

商必须达到这些要求。差价合约是复杂的高风险产品，提供商必须采取行动确保

客户获得良好结果，做到信息清晰披露、提供公允价值。消费者也应当货比三家，

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