Page 20 - 期货和衍生品行业监管动态（2025年5月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
Market volatility controls can play an important role in mitigating market
disruptions while supporting continued price discovery in stressed or volatile market
conditions. Best practices developed by DCMs, industry groups, CFTC advisory
committees, and others can help to guide the derivatives industry towards effective
volatility controls. In cases where volatility controls may be in effect at times critical
to DCO decisions, DCOs should exercise careful discretion and informed judgment in
making those decisions in light of the economic factors relevant to the underlying
market. DCOs should provide transparency to both clearing members and end users
about possible impacts on, e.g., settlement prices.
Today’s staff advisory addresses a recommendation by the CFTC’s Global
Markets Advisory Committee.
https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/9078-25
5. 美国期货业协会要求纽约州纽约市零售外汇交易商OANDA Corporation 支
付 60 万美元罚金（2025 年 5 月 29 日）
美国期货业协会（NFA）要求其会员 OANDA Corporation（OANDA）支付
60 万美元罚金，OANDA 是总部位于纽约州纽约市的零售外汇交易商兼期货经
纪商。
该决定由 NFA 商业行为委员会（BCC）根据其控告书以及 OANDA 提交的
和解申请作出，OANDA 对控告书中的指控既不承认也不否认。
BCC 指控 OANDA 未能将其对合格合约参与者对手方所负债务的 10%计入
公司净资本，在确定净资本头寸和所需资本扣减时不当抵销与关联公司达成交易
的外汇风险敞口，以及未能就其与关联公司的外汇交易向该公司收取所需的保证
金，导致 OANDA 未能维持最低净资本要求。因此，BCC 指控 OANDA 违反了
《NFA 财务要求》第 11(a)、11(c)和 12(a)条。
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