Page 43 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年12月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
14. 欧盟监管当局建议延长《欧盟市场基础设施监管条例》股票期权的豁免期限
（2023 年 12 月 20 日）
欧盟监管当局（包括欧盟银行业管理局 EBA、欧盟保险和职业养老金管理
局 EIOPA 以及欧盟证券与市场管理局 ESMA，上述统称为欧盟监管当局 ESAs）
发布了《欧盟市场基础设施监管条例》（EMIR）下的联合监管技术标准（RTS）
草案，建议将股票期权有关双边保证金的豁免期延长两年，并发布了不行动意见。
此次的监管技术标准（RTS）草案明确了市场参与者自 2024 年 1 月 4 日（即
当前临时豁免到期日）起如何处理股票期权。更具体地说，ESAs 建议延长临时
豁免，并发布了一份“不行动意见”（no-action Opinion），其中包括对监管预期
的澄清。
这一临时解决方案是在《欧盟市场基础设施条例》审查谈判仍在进行的背景
下提出的，该谈判应就如何处理双边保证金方面的股票期权做出决定，并遵循
2023 年 6 月 13 日 ESAs 致欧盟委员会和共同立法者的信函，该信函强调，作为
正在进行的《欧盟市场基础设施条例》审查的一部分，有必要就有关双边保证金
的股票期权处理问题作出明确决定。
ESAs 注意到欧洲议会经济和货币事务委员会（ECON Committee）于 2023
年 11 月 28 日和欧盟成员国政府常驻欧盟代表委员会（Coreper） 于 2023 年 12 月
6 日同意的《欧盟市场基础设施条例》修正案。这些文本引入了关于股票期权的
具体规定，包括一项永久豁免。
ESAs Propose Extending the EMIR Equity Option Exemption (2023/12/20)
The three European Supervisory Authorities (EBA, EIOPA and ESMA – the
ESAs) published today the joint draft regulatory technical standards (RTS) under
the European Market Infrastructure Regulation (EMIR) where they are
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