Page 16 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年11月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——美国
1. 美国商品期货交易委员会对试图操纵燕麦期货价格的明尼苏达州谷物商罚
款 300 万美元（2023 年 10 月 23 日）
美国商品期货交易委员会（CFTC）发布行政令，对位于明尼苏达州黄金谷
的 Ceres Global Ag Corp.试图操纵 2016 年 7 月和 2017 年 3 月燕麦期货合约价格
的行为提起指控并达成和解。
根据该行政令，Ceres 的高层人员知晓并协助在现货月投机持仓限额或接近
该限额建立大量多头头寸，将这些多头头寸持有到交割期，并进行燕麦交割，以
抬高合约的燕麦期货价格，并以较低的交割价获得高质量的燕麦。
行政令要求 Ceres 支付 300 万美元的民事罚款，并停止进一步违反《美国商
品交易法》（CEA）的行为。该行政令也承认了 Ceres 已采取显著的补救措施，以
确保在今后遵守《美国商品交易法》。
CFTC 执法主任 Ian McGinley 称：“如果 Ceres 认为其可以扰乱燕麦市场而
无需付出代价，那它就错了。CFTC 将果断采取行动，保护其监管下的所有农产
品市场以及依赖这些市场的生产者、市场参与者和消费者。”
案件背景
行政令指出，Ceres 试图操纵 2016 年 7 月和 2017 年 3 月的燕麦期货合约。
2016 年 6 月，一名前高管指示 Ceres 的燕麦交易员抛售其在 2016 年 7 月燕麦期
货合约中持有的现有空头头寸，并试图持有 600 份合约（或 300 万蒲式耳）的多
头头寸，这是交易所规定的投机头寸上限。除了建立期货多头头寸外，该前高管
还指示燕麦交易员回购 Ceres 之前向其他市场参与者出具的装运凭证，以避免
“泄露”Ceres 将在合约到期时进行交割的计划。为影响 2016 年 7 月燕麦期货合
约的价格，Ceres 交割了 484 份合约，并进行了另外 53 份合约的平仓交易。
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