Page 15 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年8月刊）
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期货和衍生品行业监管动态
境外资讯——美国
1. 美国商品期货交易委员会命令英国交易者对其 WTI 期货幌骗交易行为支付
15 万美元并处以一年交易禁令（2023 年 8 月 1 日）
美国商品期货交易委员会（CFTC）发布行政令，对英国交易者 Adam Cobb-
Webb 进行立案并达成和解，Adam Cobb- Webb 大约从 2021 年 12 月 16 日到至
少 2022 年 1 月 14 日，从事多起纽约商品交易所（NYMEX）上市交易的 WTI 轻
质低硫原油期货合约的幌骗交易行为。
行政令要求 Cobb-Webb 支付 15 万美元的民事罚款，并处以一年交易禁令，
禁止其参与任何 CFTC 指定的交易所和所有其他在 CFTC 注册的实体所组织的
交易以及所有商品合约交易。Cobb-Webb 还被命令停止违反《美国商品交易法》
（CEA）中禁止幌骗规定的行为。
CFTC 执法主任 Ian McGinley 表示：“这则行政令是委员会为惩治委员会所
监管的市场中的幌骗交易行为而采取的一系列行动中的最新一起。相比以往，幌
骗交易行为如今更容易被委员会识别和追查。我们向潜在幌骗者传达的信息是：
不要这样做。”
案件背景
行政令发现，在大约一个月的时间里，Cobb-Webb 下达了 WTI 期货合约买
卖指令，但目的是在执行前取消其买卖指令，即幌骗交易行为。Cobb-Webb 的幌
骗行为表现为一种交易模式，即他在报单簿的一边下达以成交为目的的隐藏报单
（iceberg order）（报单数量在报单簿中只有部分可见），同时在报单簿的相反方
向下达以成交前撤销为目的的前几个价位水平上完全可见报单（幌骗交易报单）。
在 Cobb-Webb 的隐藏报单成交后，Cobb-Webb 会撤销其完全可见的幌骗报单。
在相关期间，Cobb-Webb 每天都进行这种模式的交易。
Cobb-Webb 完全可见的幌骗报单通常在下单时，在最高价位的报单中占据
很大比例。Cobb-Webb 的幌骗报单数量也往往是 Cobb-Webb 隐藏报单中可见数
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