Page 15 - 期货和衍生品行业监管动态（2023年1月）

期货和衍生品行业监管动态

In a criminal complaint unsealed on December 27, 2022, the U.S. Attorney’s
Office for the Southern District of New York charged Eisenberg with commodities

fraud and commodities manipulation. The criminal case was filed in the U.S. District

Court for the Southern District of New York.

https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8647-23

2. 美国证券交易委员会提议制定规则以禁止某些证券化活动中的利益冲突

（2023 年 1 月 25 日）

美国证券交易委员会提出了一项规则草案，以实施《1933 年证券法》第 27B

条的规定，这是《多德-弗兰克法案》第 621 条增加的条款。该规则草案旨在防

止销售存在重大利益冲突的资产支持证券（ABS）。具体而言，该规则草案将禁

止证券化活动参与者从事某些交易，这些交易可能驱使证券化活动参与者将其利

益置于 ABS 投资者利益之上的方式来构建 ABS。

如果该草案能够通过，新的《证券法》规则 192 将禁止承销商、配售代理商

（placement agent）、初始购买者或保荐人，包括这些实体的关联公司或子公司，
直接或间接参与任何可能涉及或导致证券化参与者和 ABS 投资者之间重大利益

冲突的交易。根据规则草案，这类交易将被视为“冲突交易”。例如，卖空 ABS

或购买信用违约互换或其他信用衍生品，使证券化活动参与者有权在 ABS 的特

定信用事件发生时获得付款。

规则草案将为缓释风险的套期保值活动、真实的做市活动以及证券化活动参

与者为相关 ABS 提供流动性的承诺提供了某些豁免。拟议的豁免将着重区分前

述活动与投机交易的本质不同，还将尽量避免干扰当前的流动性承诺、做市和资

产负债表管理活动。

SEC Proposes Rule to Prohibit Conflicts of Interest in Certain Securitizations

（2023/1/25）

The Securities and Exchange Commission today proposed a rule to implement

Section 27B of the Securities Act of 1933, a provision added by Section 621 of the

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