Page 54 - 期货和衍生品行业监管动态（2026年2月）
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期货和衍生品行业监管动态
ESMA has submitted the final draft RTS to the European Commission for
endorsement, following which they will be subject to adoption.
https://www.esma.europa.eu/press-news/esma-news/esma-sets-out-clearing-thresholds
-under-emir-3
19. 欧盟证券与市场管理局发布关于算法交易的监管简报（2026 年 2 月 26 日）
欧盟证券与市场管理局（ESMA，欧盟金融市场监管机构）发布了一份监管
简报，以支持欧盟范围内对算法交易的一致监管。
该简报为各成员国监管机构（NCAs）提供了实用工具，并阐明了对根据《欧
盟金融工具市场指引 II》（MiFID II）从事算法交易的公司进行监管的期望。简报
聚焦于监管实践存在差异的关键领域，包括交易前控制、治理安排、测试框架以
及算法交易系统的外包。
鉴于人工智能在算法交易中的广泛应用，该简报也涉及了这些新兴技术发展，
概述了使用人工智能的考量因素。此部分旨在帮助监管机构评估新风险，并确保
公司在交易操作中部署先进技术时采用稳健且负责任的方法。
作为非约束性的统一工具，该简报补充了现有要求，并支持各成员国监管机
构采取协调一致的监督方法。
下一步
ESMA 将向各成员国监管机构分发该监管简报，以支持日常监管工作。
ESMA 将继续监测市场和技术发展，并可能根据需要更新该简报或开发进一步的
统一工具。
ESMA Issues a Supervisory Briefing on Algorithmic Trading (2026/2/26)
The European Securities and Markets Authority (ESMA), the EU’s financial
markets regulator and supervisor, today published a supervisory briefing to support
consistent supervision of algorithmic trading across the EU.
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